| Si bien en
2022 los volúmenes contratados revelados cayeron a 8,4 GW, una disminución
del 21 por ciento desde los 10,7 GW firmados en 2021, el número
total de acuerdos de PPA en Europa aumentó en un 4,5 por ciento,
con al menos 161 acuerdos, en comparación con 154 el año
anterior.
Los PPA corporativos
mantuvieron el fuerte, representando un notable 80 por ciento del recuento
total de acuerdos y el 83 por ciento de los volúmenes contratados
en 2022. La capacidad contratada de los PPA corporativos creció
al menos un 20 por ciento, hasta 7 GW desde los 5,8 GW en 2021. El aumento
en el recuento de acuerdos corporativos fue aún más pronunciado,
con 129 acuerdos firmados, un 29 por ciento más que en 2021 (100).
Esto es de
acuerdo con el European PPA Market Outlook 2023, el informe anual característico
de Pexapark, un proveedor de referencia de precios de PPA, soluciones de
software empresarial y servicios de asesoría especializados en energía
renovable.
"La madurez
del mercado de PPA brilló en medio de la crisis energética
europea, y la resiliencia que exhibió fue notable, por decir lo
menos", dijo Luca Pedretti, cofundador y director de operaciones (COO)
de Pexapark. “Es justo decir que ciertos departamentos de adquisiciones
corporativas merecen premios por salvar a sus empresas de los costos de
energía en espiral”.
Como se analiza
en el informe, los contratos de futuros a corto plazo alcanzaron niveles
tan altos que muchos gerentes de adquisiciones corporativas dieron el paso
audaz para salvaguardar el flujo de efectivo y los costos de producción
al lanzar contratos de compra de energía a largo plazo. La actividad
de los compradores de energía corporativos e industriales (C&I)
aumentó sustancialmente en 2022, como se refleja en la creciente
importancia de los contratos de suministro industrial en mercados como
España, que sigue siendo el mercado más grande para los PPA
en Europa.
Si bien las
empresas de tecnología de la información (TI) continuaron
ocupando el primer lugar en volúmenes contratados, con 1,97 GW adquiridos
en 14 acuerdos, Metals and Mining ocupó un segundo lugar extremadamente
cercano, con 1,95 GW adquiridos en 19 acuerdos. La empresa de aluminio
Alcoa fue el mayor comprador individual en Europa y el Productor Independiente
de Energía (IPP) español Greenalia fue el mayor vendedor,
gracias a sus acuerdos con Alcoa.
Esta exitosa
actividad, sin embargo, no oculta el profundo impacto de la volatilidad
del mercado y el cambio regulatorio en los modelos comerciales de energía
renovable del continente. La crisis energética europea generó
una volatilidad extrema a lo largo de 2022, con los picos más notables
en enero y septiembre, donde los niveles de volatilidad superaron el 230
%. De enero a diciembre de 2022, los precios de los PPA aumentaron un 23
por ciento, según las tendencias de PPA compuestas EURO de Pexapark.
Los altos precios
de mercado se movieron hacia abajo en la curva de avance, creando el fenómeno
de "retroceso" extremo que condujo a una notable disparidad de precios
entre los PPA a corto y largo plazo. Estas condiciones aceleraron el cambio
hacia los acuerdos de PPA a corto plazo, ya que los productores de energía
adoptaron estrategias de comercio de energía más activas
con un enfoque creciente en las coberturas a corto plazo.
De hecho, a
medida que aumentó el apetito comercial de los inversionistas, ciertos
acuerdos de financiamiento se basaron en PPA a corto plazo o en ningún
PPA, especialmente aquellos instrumentos de apalancamiento como instalaciones
de construcción flexibles o financiamiento a corto plazo de capital.
Por el contrario, aquellos que no tenían una gestión de riesgos
sólida para sus PPA de carga base a largo plazo, se vieron expuestos
a una combinación de precios altos, factores de captura decrecientes
y producción insuficiente, lo que dejó una serie de activos
en dificultades financieras significativas, especialmente en los países
nórdicos.
El informe
indica que el apetito por los PPA de carga base vaciló en línea
con las condiciones del mercado. Las crisis de precios de 2022 pusieron
una llave en el camino para una mayor aceptación de estos PPA fuera
de una cierta clase de vendedores, que ahora pueden tener una ventaja competitiva
adicional al proporcionar a los compradores la muy discutida capacidad
de 'Suministro verde 24/7'.
Se ha generado
más incertidumbre por los cambios regulatorios en curso en todos
los principales mercados energéticos europeos. Estos se analizan
en detalle en el informe Outlook de Pexapark como parte de una revisión
de 'Evaluación de riesgos' de todas las medidas de emergencia nacional
en forma de impuestos sobre las ganancias inesperadas y topes de precios/ingresos.
En 2023, la
política y la regulación específicas de cada país
seguirán teniendo un impacto clave en la actividad de los mercados
respectivos. Los jugadores de energías renovables estarán
significativamente más alertas, haciendo que el monitoreo regulatorio
sea un procedimiento estándar, al tiempo que incorporarán
los impactos en los ingresos en las decisiones de cobertura.
Según
Pexapark, los desarrollos notables de 2022 están catalizando el
surgimiento del 'Next Generation Investor (NGI)' como se manifiesta en
las acciones de los principales IPP y fondos. El arquetipo NGI se define
como “empresas que se equipan con una gama de herramientas avanzadas, que
incluyen datos y análisis sofisticados, sistemas de gestión
de inversiones y una mentalidad de gestión de riesgos aplicada a
una cartera híbrida diversificada que consta de activos eólicos,
solares y de almacenamiento en múltiples precios. zonas.”
"2022 fue un
año de 'terapia de choque' para los inversores en energías
renovables", agregó la coautora del informe Maritina Kanellakopoulou,
analista sénior de conocimientos en Pexapark. “Para quienes se vieron
atrapados por las condiciones del mercado, e igualmente para quienes no,
la agitación hizo que fuera necesario comprender y gestionar mejor
los riesgos energéticos. Según una encuesta de mercado que
realizamos, un considerable 65 por ciento de los vendedores y compradores
afirmó que mejorar las capacidades de gestión de riesgos
energéticos es una prioridad. Al profundizar en los IPP, esta declaración
fue hecha por el 54 por ciento de los participantes de este tipo de negocios”.
El informe
concluye que dicha práctica beneficiará en gran medida al
mercado de las energías renovables y generará resiliencia
y preparación para aprovechar las oportunidades, ya sea que haya
una crisis de precios o no. Se espera que esta sea la 'nueva normalidad'
de cara a 2023.
Las mejores
predicciones de Pexapark para 2023
1. La popularización
de los PPA a corto plazo
En el futuro,
la gestión de los ingresos renovables con una combinación
de PPA a corto y largo plazo se convertirá en la norma.
2. La evolución
del PPA Tripartito
Los propietarios
de proyectos, las empresas de servicios públicos y las empresas
unirán fuerzas, aprovechando cada una de sus fortalezas y competencias
individuales para conquistar el mercado de PPA.
3. La mayoría
de edad de la coubicación y la flexibilidad
La volatilidad
y los costos del sistema aumentarán la proporción de energías
renovables más almacenamiento y traerán a primer plano los
PPA que reflejen tanto la venta de energía como los elementos de
almacenamiento.
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