| Los inversores
acudieron en masa a la oferta inaugural de bonos del gobierno centrada
en el medio ambiente de Italia el miércoles, lo que permitió
al país recaudar más de 8.000 millones de euros.
Los bancos
que gestionan la emisión acumularon alrededor de 80.000 millones
de euros en pedidos por 8.500 millones de euros de deuda. Fue el mayor
bono verde soberano de debut de un emisor europeo hasta la fecha.
Otras ventas
recientes de bonos italianos también han atraído una fuerte
demanda, después de que el ex presidente del Banco Central Europeo,
Mario Draghi, se convirtiera en primer ministro el mes pasado.
La demanda
de deuda destaca la popularidad de los bonos verdes, que proporcionan financiación
para proyectos medioambientales y requieren que los prestatarios informen
a los inversores sobre cómo se utilizan los fondos.
El bono, que
vence en 2045, se emitió con un rendimiento del 1,547 por ciento.
Los suscriptores pudieron reducir la prima contra un bono del gobierno
italiano normal con vencimiento en 2041 a 0.12 puntos porcentuales, una
prima más delgada que los 0.15 puntos inicialmente discutidos.
Italia sigue
a varios países europeos, incluidos Polonia, Irlanda, Suecia y los
Países Bajos, en el mercado de deuda verde. Francia ha emitido 11
bonos verdes desde 2017, por un total de 30.600 millones de dólares
según Moody's Investors Service. Alemania se incorporó al
mercado el año pasado con dos Bunds verdes.
Los bonos verdes
suelen tener precios más altos y, por lo tanto, rendimientos más
bajos que sus equivalentes convencionales del mismo emisor. El Bund verde
alemán cotiza actualmente con un "greenium" de alrededor de 0,04
a 0,05 puntos porcentuales, aproximadamente el doble de la brecha cuando
se emitió inicialmente, mientras que la deuda verde del gobierno
francés tiene un rendimiento aproximadamente 0,01 puntos porcentuales
más bajo que los bonos convencionales.
El discurso
de Italia sobre el impacto ambiental y la presentación de informes
sobre sus proyectos ecológicos generaron reacciones positivas de
algunos inversores. |
