El objetivo que se busca es que el grupo obtenga el investment grade, es decir una mayor solvencia, que le permita financiarse en los mercados de capitales a precios más bajos, además de ampliar el número de gestoras que compren sus bonos.

De hecho, en su emisión de bonos del pasado mes de septiembre, obtuvo una calificación por debajo del aprobado por parte de las agencias de rating.

La cartera inmobiliaria de El Corte Inglés está compuesta por 94 centros comerciales, de los que dos están en Portugal. Estos centros comerciales suponen el 87% del valor total de los activos de la compañía. El informe de Tinsa divide los grandes almacenes de la compañía de distribución por su valor. Dos de ellos están tasados en más de 500 millones cada uno y otros dos están valorados en entre 400 y 500 millones. El grueso de los centros, 45, tiene una valoración de entre 100 y 200 millones cada uno. Seis de los centros valen entre 300 y 400 millones.

El valor total de su cartera inmobiliaria, según la valoración de Tinsa asciende a 17.144 millones de euros, pero el propio grupo incluyó en el folleto de su reciente emisión de bonos, que "esta valoración podría tener que ser ajustada en el futuro, dado el carácter ilíquido de los activos inmobiliarios".

DATOS

La operación incluye una gran variedad de activos, todos ellos no estratégicos, y abarca centros comerciales (no grandes almacenes), naves logísticas, supermercados, oficinas y suelo. 

Una vez cerrado el plazo para recibir ofertas y, dependiendo de las mismas, El Corte Inglés se reservará la posibilidad de reducir el tamaño de la cartera. Su intención, según fuentes del mercado, no es encontrar un único comprador, sino trocear los activos en paquetes.
El Corte Inglés es uno de los principales propietarios de activos inmobiliarios en España, con un patrimonio valorado en más de 17.000 millones, superior al de las grandes Socimis españolas, Merlin y Colonial, con una cartera de activos valorados a junio en 12.248 millones y 11.190 millones, respectivamente, o el de grandes sociedades patrimoniales como la de Amancio Ortega, Pontegadea, que sumaba 8.759 millones en activos a cierre de 2017. 

En el marco de este plan, la compañía vendió este verano a Unibail Rodamco, el mayor operador de centros comerciales de Europa, sus centros de Parquesur y La Vaguada, ambos en Madrid, con una superficie de 20.000 metros cuadrados cada uno de ellos, por 160 millones de euros.

El Corte Inglés vendió en agosto a Inbest, un vehículo de Corpfin Capital Real Estate, dos centros en Madrid (Princesa) y Bilbao (Gran Vía) por 93 millones. Unos meses después, traspasó también a Inbest dos locales convertidos en una única superficie comercial y ubicados en Valencia por 90 millones. En todas estas operaciones, el grupo se quedó como inquilino de los locales vendidos.Antes, había vendido el 40% de Iberiafon, dueña de Torre Serrano en Madrid, por 50 millones, a Infinorsa, que ya controlaba el otro 60%.En 2016, ingresó 150 millones por los bajos comerciales localizados en los números 83 y 85 de su centro de Castellana, que vendió a Mothinsa. Las otras dos operaciones de los últimos años han sido el traspaso de su centro de Plaza Catalunya de Barcelona al fondo IBA Capital por 100 millones (2013) y un edificio en la Puerta del Sol de Madrid al fondo Thor Equities por 65 millones (2015).