Este préstamo
encaja en la política financiera anunciada por AEDAS Homes de tener
un ratio loan to cost (LTC) inferior al 35%. El objetivo de la promotora
sigue siendo la compra de suelo de alta calidad que preserve los márgenes
y retornos objetivos de la compañía. Esta financiación
permitirá a AEDAS Homes seguir anticipándose a las necesidades
del suelo del mercado residencial español.
La operación
ha sido liderada por Citi como Bookrunner y Mandated Lead Arranger. Adicionalmente,
han participado Deutsche Bank como Mandated Lead Arranger, Goldman Sachs
como Lead Arranger y Liberbank y EBN Banco como Arrangers, que junto a
Citi conforman el sindicato financiador. “AEDAS Homes y su equipo es consciente
del valor que tiene el voto de confianza otorgado a la compañía
y agradece el esfuerzo realizado por todas ellas”, concluye el Director
de Estrategia e Inversión de la promotora.
El plazo de
amortización del préstamo es de dos años y su coste
es de 350 puntos básicos para el primer año y de 425 puntos
básicos para el segundo. La compañía, además,
ha explicado que el capital obtenido se destinará exclusivamente
a la adquisición de nuevos activos estratégicos en el mercado
inmobiliario. Sergio Gálvez, director de Estrategia e Inversión
de la compañía Aedas Homes, también ha asegurado que
la promotora prevé devolver el préstamo con los ingresos
generados a partir de las más de 3.000 viviendas que tiene previsto
entregar entre los próximos dos años. Actualmente, la empresa
dispone de una cartera de suelo finalista de más de 1,5 millones
de metros cuadrados. Con este volumen de superficie, la compañía
tiene capacidad para desarrollar cerca de 14.000 viviendas en las seis
zonas del país en las que opera: Centro, Andalucía, Costa
del Sol, Cataluña, Levante y Baleares.
Esta financiación
corporativa está sustentada en la evaluación positiva de
dos cuestiones fundamentales. La primera, la visibilidad de los flujos
de caja, que ya están asegurados por las preventas actuales de las
promociones en marcha; y la segunda, la actual situación financiera
de la compañía, prácticamente sin deuda.
La totalidad
del préstamo corporativo será utilizado para nuevas inversiones
que cumplan con los criterios de inversión establecidos y completarán
el banco de suelo de la compañía.
Con esta financiación,
la compañía no aumentará su nivel de actividad, sino
que adelanta su capacidad de inversión para asegurar oportunidades
disponibles en esta fase inicial del ciclo residencial. “La estrategia
está centrada en asegurar márgenes futuros con activos de
gran calidad disponibles actualmente en el mercado más que en incrementar
la actividad en el corto plazo”, según Gálvez. “Tenemos la
oportunidad de aprovechar la ventaja competitiva de nuestro banco de suelo
para continuar invirtiendo en activos de máxima calidad disponibles
en el mercado actual”.
Actualmente,
la cartera de suelo de AEDAS Homes ya supera los 1,5 millones de metros
cuadrados para desarrollar más de 14.000 viviendas después
de que la compañía adquiriera materia prima por 96,6 millones
de euros durante el primer semestre del año para desarrollar 1.905
viviendas, superando ampliamente su objetivo de inversión para 2018
(suelo para 1.042 viviendas).
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