| A nivel de
financiación, la consolidación puede ser un punto a favor.
La socimi TESTA ha logrado el respaldo de 16 entidades al mayor préstamo
sin garantía hipotecaria concedido en España a una empresa
de este sector. Este nuevo crédito se ha estructurado en tres tramos,
cuyos vencimientos oscilan entre dos y cinco años. La socimi ultima
una nueva financiación que elevará su ratio de apalancamiento
del 15% al 35% y que destinará a realizar nuevas compras con las
que ganar tamaño. El primero, de 350 millones, es un 'bullet' que
se amortiza en su totalidad al vencimiento, en diciembre de 2022; el segundo,
por el mismo importe, es un préstamo puente a dos años que
la compañía prevé refinanciar con un bono; y el tercero,
una línea de crédito de 100 millones con garantía
hipotecaria a cinco años. Las entidades que han participado en esta
financiación son Banco Sabadell, Santander, Barclays, BNP Paribas,
Caixabank, Citigroup, Credit Agricole, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman
Sachs, HSBC, ING, JP Morgan, Mediobanca, Natixis y Société
Générale.
El 65% de la
cartera de Testa está localizada en Madrid, San Sebastián
representa el 7%, Barcelona el 5%, Valencia el 4%, Mallorca el 3% y otras
ubicaciones suman el 15% restante.
Blackstone
sigue apostando por el mercado residencial español y está
a punto de sacar bolsa otra SOCIMI, su vehículo Torbel Investment.
Torbel Investments tiene en su cartera el llamado proyecto Empire que el
fondo adquirió al Banco Sabadell, compuesto por unas 4.000 viviendas,
plazas de aparcamiento, locales y trasteros que Banco Sabadell.
En la fecha
de la adquisición, hace dos años, esta cartera se valoró
en 600 millones de euros, si bien el valor neto contable que figura en
las cuentas oficiales de Torbel Investments, correspondientes a 2016, es
de 113 millones.
El fondo está
finalizando las tramitaciones necesarias con la CNMV para que Torbel empiece
a cotizar y poder acogerse a las ventajas fiscales.
Los activos
han venido siendo gestionados por Anticipa, frima de servicios de Blackstone,
la misma que se ha hecho cargo de parte de la cartera de 30.000 millones
de activos tóxicos que el fondo estadounidense adquirió el
verano pasado a Santander.
Por distribución
geográfica, los principales mercados donde se ubican los inmuebles
de Torbel son Madrid, Alicante, Murcia y Valencia.
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