ANTECEDENTES
5 de septiembre
de 2017
NOTICIA
ADAPTADA AL SISTEMA EDUCATIVO inmoley.com DE FORMACIÓN CONTINUA
PARA PROFESIONALES INMOBILIARIOS. ©
SUELO FINALISTA
EN MÁLAGA
¿Qué
aprendo?
Se analiza
en la guía práctica inmoley.com del Director de suelo.
Convertir
conocimiento en valor añadido > Herramienta práctica >Guías
prácticas
Los alumnos
deberán remitir a su tutor un análisis sobre las precauciones
en la compra de carteras de suelo finalista.
Neinor
Homes ha adquirido por 68 millones de euros una cartera de suelo en Málaga
compuesta por unos 90.000 m² aptos para la promoción de más
de 800 viviendas en Colinas del Limonar, un área residencial de
lujo destinada en su mayoría a compradores españoles y en
Hacienda Cabello, un área residencial próxima a la Universidad
de Málaga, donde Neinor Homes tiene actualmente una promoción
en comercialización. Esta operación, la más importante
que ha cerrado la compañía desde su creación por volumen,
es la primera que ejecuta Neinor con los 150 millones de financiación
que cerró la pasada semana con JP Morgan, adelantando de este modo
la inversión prevista para 2018.
Concretamente,
la cartera que ha adquirido Neinor está compuesta por seis de los
suelos finalistas más emblemáticos de Málaga, situados
en Colinas del Limonar, un área residencial de lujo destinada en
su mayoría a compradores españoles y en Hacienda Cabello,
un área residencial próxima a la Universidad de Málaga,
donde la compañía tiene actualmente una promoción
en comercialización.
Tras esta
operación, Neinor inaugurará la delegación de Andalucía
Oriental, con sede en la ciudad de Málaga, donde hasta ahora contaba
con una oficina. Esta nueva territorial será dirigida por Ignacio
Peinado, que se incorporará a la compañía en los próximos
días. Además la compañía se posiciona como
una de las promotoras líderes en la ciudad de Málaga, donde
cuenta con 29 suelos con capacidad para desarrollar más de 2.300
viviendas.
Por el momento,
Neinor ya ha entregado una promoción en el segundo trimestre del
año (Las Salinas) en este mercado y cuenta con nueve promociones
más lanzadas, de las cuales cuatro se encuentran en comercialización.
Además, la promotora se encuentra ya trabajando en el lanzamiento
al mercado de estos nuevos suelos en el corto plazo.
El cierre
de esta operación, así como de las demás que tiene
en análisis para los meses de septiembre y octubre podría
llevar a la firma a revisar sus objetivos fijados en el plan de negocio
a 2020.
Neinor espera
cerrar la compra de 20 millones de euros más de suelo finalista
en las próximas semanas, que se sumarán a la inmensa cartera
con la que ya cuenta la firma y que está valorada en más
de 1.300 millones de euros.
Con esta
operación, la inversión en suelo de Neinor Homes en lo que
va de año 2017 asciende ya a 226 millones de euros (Madrid, Costa
del Sol, Valencia, etc.). Esto significa que este año 2017 ya ha
completado su programa de adquisiciones (100%) y ha cubierto el 14% de
sus planes de cara a 2018. Todas estas adquisiciones "demuestran el compromiso
de la compañía por aprovechar las grandes oportunidades que
presenta actualmente el mercado residencial español", apuntan desde
Neinor Homes.
Neinor Homes
se posiciona en Málaga con 29 suelos aptos para el desarrollo de
más de 2.300 viviendas.
ANTECEDENTES
29 de agosto de 2017
NOTICIA
ADAPTADA AL SISTEMA EDUCATIVO inmoley.com DE FORMACIÓN CONTINUA
PARA PROFESIONALES INMOBILIARIOS. ©
LA FINANCIACIÓN
DE LA MAYOR BOLSA DE SUELO FINALISTA DE ESPAÑA
¿Qué
aprendo?
Se analiza
en la guía práctica inmoley.com de financiación inmobiliaria
y project finance y guía del director de suelo.
Convertir
conocimiento en valor añadido > Herramienta práctica >Guías
prácticas
Los alumnos
deberán remitir a su tutor un análisis sobre la combinación
de un project finance a modo de préstamo puente promotor.
La cifra
del último Project finance de Neinor con JP Morgan es de las más
importantes de la historia del mercado inmobiliario español. Lo
es más que lo conciban como un préstamo puente que piensan
amortizar con la caja ordinaria de su negocio inmobiliario. Lo es también
que una operación de esta envergadura no afecte a los ratios de
endeudamiento de una cotizada. Según fuentes consultadas, la razón
por la que JP Morgan ha asumido el riesgo de prestar 150 millones es porque
ha analizado la calidad del suelo finalista que ya tiene atado Neinor.
Se trataría de un suelo de máxima calidad en la periferia
de las capitales españolas. Se trataría de más de
150.000 metros cuadrados con expectativas para construir más de
2000 pisos de alto standing. A estos 150 millones de euros hay que añadir
los 157 millones que ya lleva invertidos Neinor en comprar suelo. Según
las mismas fuentes, Neinor notificará a la CNMV una mayor previsión
en su plan de negocios, aumentando considerablemente las 4000 viviendas
previstas para 2020.
Durante
el primer semestre de este año la compañía ya ha invertido
157 millones de los 200 millones que había previsto para la compra
de suelo, y actualmente analiza nuevas adquisiciones por volumen de algo
más de 100 millones de euros.
El crédito
con JP Morgan tiene un coste de 450 puntos básicos, con todos los
costes incluidos, según la compañía. Neinor sumará
una deuda bruta cercana a los 400 millones con un ratio de endeudamiento
sobre activos del 35%.
El vencimiento
del préstamo, que tiene un coste anual inferior a 450 pbs en total,
podrá ser de hasta dos años. En esta operación la
compañía ha fijado en el 45% el límite de deuda neta
sobre el valor de mercado de los activos (LTVdfdf), un índice que
será revisado cuatrimestralmente, sin ser necesario ningún
cambio en los acuerdos de financiación actuales.
Actualmente,
Neinor Homes cuenta con el mayor banco de suelo finalista, valorado en
más de 1.300 millones de euros, equivalente a 1.250 millones de
metros cuadrados para la promoción de vivienda de obra nueva repartidos
entre Madrid, Cataluña, Baleares, País Vasco, Andalucía
y Valencia.
En los seis
primeros meses del año el volumen total de adquisiciones de suelo
de Neinor superó los 157 millones de euros, aptas para la promoción
de 1.750 viviendas, lo que supone cumplir el 79% de lo previsto en el conjunto
año. Tras las compras realizadas en la primera mitad de 2017, la
compañía sumaba a cierre de junio un banco de suelo para
10.700 viviendas, con un total 172 suelos, valorados en 1.344 millones
de euros.
El consejero
delegado de Neinor, Juan Velayos, explica en declaraciones a EXPANSIÓN
que, con el ritmo actual de adquisiciones, la compañía tenía
dos opciones: ralentizar compras en la segunda mitad de año o buscar
una estructura para anticipar las del próximo ejercicio. "Estamos
negociando adquisiciones que esperamos cerrar próximamente y necesitábamos
una operación puente para acelerar la compra de suelo".
Velayos
subraya que se trata de un anticipo de caja y que, inclusive con este acuerdo,
los ratios de deuda sobre el valor de los activos siguen siendo muy "conservadores".
"No es una opción que nazca con vocación de estabilidad o
de ser la fuente de financiación de la compra de suelo".
"Se han
analizado suelo que nos encajan a la perfección y queremos aprovechar
la oportunidad. De esta forma, se eliminan riesgos al demostrar al inversor
que somos capaces de comprar suelo a buen precio y acelerar nuestros objetivos.
Además, poder lanzar más viviendas en un momento con necesidad
de oferta en el mercado es buena noticia", añade Velayos.
