26
de febrero de 2015
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ADAPTADA AL SISTEMA EDUCATIVO inmoley.com DE FORMACIÓN CONTINUA
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LA ESPECIALIZACIÓN
DE LAS SOCIMI NO HA HECHO MÁS QUE EMPEZAR
Convertir
conocimiento en valor añadido:
Guía práctica inmoley.com de inmobiliarias patrimonialistas
y SOCIMI y guía de la due diligence auditoría inmobiliaria.
Las SOCIMI han venido para quedarse, pero se irán especializando,
por ejemplo en residencias de tercera edad y en hoteles, como es el caso
que analizamos en este ejemplo. Además tiene la ventaja de que tanto
la SOCIMI como la empresa hotelera se complementan vía financiera.
Esta solución podría evitar la venta de paquetes hoteleros
o de residencias de tercera edad por parte de grupos inmobiliarios de tamaño
mediano que no tienen músculo financiero suficiente para los procesos
de diversificación.
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Hispania Activos
Inmobiliarios, S.A. ha comunicado a CNMV que su filial al 100% Hispania
Real SOCIMI, S.A.U. ha firmado un acuerdo con Grupo Barceló para
la creación de la primera Socimi hotelera enfocada en el segmento
vacacional.
Hispania adquirirá
en el momento inicial 11 hoteles (3.946 habitaciones) y un centro comercial
y tendrá una opción para adquirir cinco hoteles adicionales
(2.151 habitaciones) junto con otro centro comercial. El acuerdo está
sujeto a la finalización de la fase de due diligence.
Una vez completada
esta transacción y ejecutada la opción sobre los cinco hoteles
adicionales, Hispania habrá invertido 339 millones de euros, obteniendo
una participación del 80,5% de la nueva Socimi. Grupo Barceló
mantendrá el 19,5% con la opción de alcanzar el 49% en futuras
ampliaciones de capital.
Barceló
continuará como operador de los hoteles adquiridos mediante contratos
de arrendamiento por un período inicial de 15 años.
La valoración
de los 16 hoteles y los 2 centros comerciales asociados asciende a 421
millones de euros. Está previsto que la Socimi cuente, una vez ejecutada
la opción, con un capital inicial de 187 millones de euros
y una financiación de un sindicato de bancos por 234 millones de
euros. La contribución de capital de Hispania ascenderá a
un máximo de 151 millones de euros (339 millones de inversión
total atribuible).
Este portfolio
inicial de activos tendrá unos ingresos por alquileres proforma
de 2015 de 45 millones de euros aproximadamente (40 millones de euros en
proforma 2014).
El acuerdo
entre Hispania y Barceló permite iniciar un plan para incrementar
el portfolio de la nueva Socimi, a través de compras o aportaciones
de nuevos hoteles. Según Concha Osácar, “nuestro objetivo
y el de nuestro socio Barceló es que la nueva compañía
se convierta en la primera Socimi cotizada enfocada en hoteles vacacionales
en España, con un portfolio diversificado en cuanto a operadores
y un perfil de ingresos estables, anclados en contratos con un importante
componente de rentabilidad fija y suficiente exposición al futuro
crecimiento del turismo vacacional en España. Hispania y Barceló
tienen el objetivo de que la Socimi creada sea un instrumento para atraer
capital institucional al sector hotelero español, de forma que se
faciliten nuevas fuentes de recursos de inversión a la industria
hotelera.”
Hispania ha
invertido 112 millones de euros, incluyendo el capex comprometido para
2015, en seis hoteles hoteles (5 en 2014 y 1 en 2015), gestionados por
diferentes grupos hoteleros (Meliá, NH, Vincci) que podrán
ser incorporados a la Socimi; esta decisión se tomará por
los socios a lo largo del segundo semestre de 2015.
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