7 de enero
de 2015
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EL PROCESO DE REFINANCIACIÓN
DE CONSTRUCTORA SAN JOSÉ
Convertir conocimiento en
valor añadido:
Guía práctica inmoley.com del Project finance, financiación
inmobiliaria. El grupo de construcción San José lleva meses
negociando intensamente con los bancos una deuda financiera de aproximadamente
1.800 millones de euros. Según detalló San José a
la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el acuerdo contempla
que los bancos "pasen a ser los titulares de la totalidad del capital de
San José Desarrollos Inmobiliarios mediante la conversión
de una parte de sus derechos de crédito en acciones de esta sociedad".
Herramienta práctica
> Guías
prácticas
El negocio inmobiliario de San José
procede de la extinta inmobiliaria Parquesol, que la compañía
adquirió a través de una oferta pública de adquisición
de acciones (OPA) en 2006.
Según datos de la compañía,
a partir de tasaciones independientes, a cierre de 2013 el actual negocio
inmobiliario de San José presentaba un valor de 1.724 millones de
euros. De este importe, 750 millones correspondían a terrenos, otros
552 millones a inversiones, 181 millones a edificios en construcción
y 195 millones más, a edificios construidos.
El plan exige ceder su división
inmobiliaria a las entidades financieras acreedoras para amortizar 743
millones de euros.
Además, el plan incluye tres
contratos de financiación sindicada. El primero, asumido por Constructora
San José contará con un tramo A, por importe de 250 millones
de euros y con vencimiento a cinco años, prorrogable por un año
más. El segundo contrato de financiación sindicada tendrá
carácter de préstamo participativo y será por importe
de 100 millones de euros, también a cinco años.
Además, se llevará
a cabo un tercer contrato de financiación sindicada por importe
de 270 millones de euros, con vencimiento a cinco años y con un
calendario de amortización progresivo, que ha sido asumido por San
José Desarrollos Inmobiliarios como parte deudora.
San José indicó que
con la firma de estos acuerdos se "ha alcanzado el objetivo de refinanciar
la deuda del grupo, dividirla en tres perímetros independientes
que las sociedades deudoras y las entidades acreedoras consideran asumibles
en base al plan de viabilidad elaborado e informado favorablemente por
el experto independiente, adecuando los calendarios de amortización
a las previsiones de generación de caja y capitalizando el resto
de la deuda".
Al final, el grupo San José
ha conseguido sacar adelante su reestructuración, que pasa por asumir
sólo 300 millones de deuda y ceder a los bancos (Banco Popular y
los fondos Varde y Marathon) su división inmobiliaria, pero sin
perder la propiedad de su participación en la Operación Chamartín,
que figuraba como garantía del pasivo refinanciado por última
vez en 2009.
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