PARTE PRIMERA

La financiación del Build to Rent (BTR) tiene sus claves.

De la financiación inmobiliaria tradicional a los Forward deals.

Práctica de Financiación Build to Rent

El Build to Rent se ha posicionado como una oportunidad interesante para aquellos que buscan inversiones seguras y sostenibles. Esta modalidad se centra en la generación de ingresos constantes y en la optimización del valor de los activos a lo largo del tiempo, aprovechando ventajas como la estabilidad de los ingresos, la reducción del riesgo de impago y el potencial de revalorización de las propiedades.

A lo largo de esta guía, exploraremos en profundidad qué hace que la financiación del Build to Rent sea única y diferente a la de otros proyectos inmobiliarios. Desde el análisis de mercado—donde evaluamos la demanda y la competencia—hasta la selección de las fuentes de financiación más adecuadas, como la financiación bancaria, los fondos de inversión, el crowdfunding inmobiliario o incluso las SOCIMI, cada tema se aborda con un enfoque práctico y orientado a resultados.

También se analizarán las estructuras de financiación complejas que caracterizan al Build to Rent, incluyendo préstamos senior, mezzanine, participaciones preferentes y otros instrumentos financieros. Además, se explicará detalladamente cómo preparar una propuesta de financiación robusta, abarcando desde la documentación necesaria (plan de negocios, estudios de viabilidad y documentos legales) hasta el análisis de rentabilidad y riesgo.

Esta guía no solo te brindará herramientas teóricas, sino que también incluirá casos prácticos que ilustran situaciones reales, permitiéndote comprender y aplicar los conceptos aprendidos en proyectos concretos. Aprenderás a evaluar la viabilidad financiera de un proyecto BTR, a identificar riesgos específicos del sector y a diseñar estructuras de financiación que se adapten a las particularidades de cada desarrollo.

Prepárate para transformar la manera en que gestionas la financiación en tus proyectos de Build to Rent, aprovechando las últimas tendencias y herramientas financieras que están revolucionando el mercado inmobiliario. Con esta guía, podrás tomar decisiones informadas y estratégicas, maximizando el valor de tus inversiones y asegurando el éxito de tus desarrollos inmobiliarios.

¡Adelante, descubre cómo estructurar la financiación del Build to Rent y abre la puerta a nuevas oportunidades en el mercado inmobiliario!
 

• La financiación del Build to Rent (BTR) tiene sus claves.

1. ¿Qué es el Build to Rent?
2. ¿Por qué el Build to Rent es una oportunidad interesante para inversores?

a. Estabilidad de los ingresos
b. Reducción del riesgo de impago
c. Potencial de revalorización del inmueble

3. ¿Qué hace que la financiación del Build to Rent sea diferente a la de otros proyectos inmobiliarios?

a. Enfoque en los ingresos
b. Mayores plazos de amortización
c. Importancia de la gestión
d. Estructuras de financiación más complejas

4. El análisis del mercado es un paso crucial para la financiación del Build to Rent.

a. Demanda de viviendas en alquiler
b. Oferta de viviendas en alquiler
c. Análisis de la competencia
d. Análisis de rentabilidad

5. Fuentes de financiación para el Build to Rent

a. Financiación bancaria
b. Fondos de inversión
c. Crowdfunding inmobiliario
d. Sociedades cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario (SOCIMI)
e. Otros tipos de financiación

6. Estructura de la financiación del Build to Rent

a. Préstamos senior
b. Préstamos mezzanine
c. Participaciones preferentes
d. Otras estructuras de financiación

• Bonos de titulización
• Financiación de capital privado
• Programas gubernamentales de financiación

7. ¿Cómo preparar una propuesta de financiación para el Build to Rent?

a. Documentación necesaria

• Plan de negocios
• Estudio de mercado
• Estudio de viabilidad
• Plan de financiación
• Documentos legales

b. Análisis de viabilidad y rentabilidad

• Análisis de mercado
• Análisis financiero
• Evaluación del riesgo

c. Presentación de la propuesta a los inversores

8. Aspectos legales del Build to Rent

a. Permisos y licencias
b. Regulaciones de vivienda
c. Contratos y acuerdos
d. Protección de datos

9. Conclusión y recomendaciones

1. La financiación bancaria, un reto para los proyectos 'Build to Rent' (BTR).
2. La banca tradicional no entiente la financiación del Build to Rent (BTR).

a. Las dudas de la banca tradicional
b. ¿Cómo explicar a un banquero que aquí no hay preventas, sino un proyecto?
c. Cobertura inicial del 50% del coste del proyecto si está bien localizado y financiador puente (equity, capital propio, o inversor Family Office)

3. Falta de encaje de la financiación promotor tradicional y la financiación de largo plazo.

a. ¿Quién ha financiado el Build to Rent hasta ahora?
b. La respuesta del banco al promotor: falta de encaje de la financiación promotor tradicional
c. El freno regulatorio de la banca por el Banco Central Europeo (BCE)

4. La posibilidad de extender el préstamo promotor tradicional al Build to Rent.

a. En el ‘build to rent’ es necesario crear un análisis de riesgos ‘ad hoc’
b. La carencia de la operación financiera del Build to rent para encontrar arrendatarios

5. Caso práctico de financiación de una promoción de vivienda para alquiler en el modelo Build to Rent (BTR).

• Especificidades del Build to Rent (BTR)
• Riesgos para el inversor y el banco
• Plazos de restitución del crédito

6. Caso práctico sobre la posibilidad de extender el préstamo promotor tradicional al Build to Rent.

• Análisis de riesgos ad hoc para evaluar la viabilidad financiera del proyecto.
• Carencia de la operación financiera del Build to Rent para encontrar arrendatarios

1. El Build to Rent (BTR) ofrece una oportunidad interesante para los inversores institucionales
2. El Build to Rent se adapta a una amplia gama de modelos de inversión, tanto en la etapa de desarrollo como en la de arrendamiento.
3. Riesgos de inversión

a. Riesgo de construcción
b. Demanda de los arrendatarios
c. Riesgos de propiedad y ubicación
d. Gestión operativa

4. Modelos de inversión

a. Capital
b. Financiación de la fase de desarrollo
c. Forward funding
d. Take-out funding (conseguir fondos)

5. Las aseguradoras como ejemplo de inversor de Build to Rent
6. Valoración del Build to Rent para inversores institucionales.

a. Liquidez
b. Tratamiento de capital y requisitos de solvencia del inversor

7. Caso práctico de un modelo de inversión Build to Rent (BTR) para alquiler de viviendas en una gran ciudad

a. Capital
b. Financiación de la fase de desarrollo
c. Forward funding
d. Take-out funding (conseguir fondos)

1. Margen entre el rendimiento anual sobre el coste total de los proyectos (‘yield-on-cost’ y ‘exit yield’)
2. La estructura de capital de los proyectos Build to Rent (BTR) diferencian entre desarrollo y operación.
3. Los desafíos de invertir en Build to Rent (BTR)

a. Prima / Premium
b. Seguridad jurídica.

• Legislación de arrendamientos
• Urbanismo

c. Financiación bancaria no tradicional
d. Inversión elevada de capital.
e. Riesgo de ejecución

4. Caso práctico de análisis de la viabilidad financiera de un proyecto Build to Rent (BTR) para alquiler de viviendas en una gran ciudad.

a. Margen entre el rendimiento anual sobre el coste total de los proyectos ('yield-on-cost' y 'exit yield')
b. La estructura de capital de los proyectos Build to Rent (BTR) diferencian entre desarrollo y operación
c. Los desafíos de invertir en Build to Rent (BTR)

• Prima / Premium
• Seguridad jurídica
• Financiación bancaria no tradicional
• Inversión elevada de capital
• Riesgo de ejecución

d. Ejemplos de cifras que podrían ser relevantes al analizar la viabilidad financiera de un proyecto Build to Rent

• Coste de adquisición del terreno
• Costes de construcción
• Rendimiento esperado del alquiler
• Costes financieros

1. La influencia del factor tiempo en el capital del promotor inmobiliario.

a. ¿Cómo afecta el tiempo desde una perspectiva financiera?
b. ¿Cómo afectan las fluctuaciones inmobiliarias al proyecto financiero?

• Exceso de construcción por expectativas de la zona.
• Ajuste del mercado en caso de recesión.
• Estabilización y recuperación
• Ciclo inmobiliario expansivo

c. Perspectiva de iniciación del Build to Rent en nuevos mercados inmobiliarios.

2. Fases de desarrollo de proyectos inmobiliarios

a. Modelo de equilibrio
b. Modelo institucional
c. Modelo tradicional de fases de la promoción inmobiliaria.

• Inicio del proyecto
• Diseño o concepción del proyecto
• Especificación de/ proyecto
• Gestión de proyectos.

3. Análisis de riesgos de la promoción inmobiliaria.

a. Procesos estandarizados en el análisis de riesgos.
b. Capital y costes
c. Riesgo

• Riesgo de desarrollo
• Riesgo de pronóstico
• Riesgo de planificación
• Riesgo de suelo y subsuelo
• Riesgo de tiempo.
• Riesgo de financiación sobrevenida
• Riesgo de tipo de interés
• Riesgo de pérdida de ganancias

4. Garantía del suelo y el contrato de compra del futuro inversor inmobiliario.
5. El problema del endudamiento en el balance.
6. Aval del comprador /futuro inversor inmobiliario.
7. El vencimiento promedio ponderado del arrendamiento se convierte en una métrica clave

a. Coeficientes de préstamo a valor, los coeficientes de cobertura de liquidez y la cobertura de intereses
b. El vencimiento promedio ponderado
c. Fase de construcción, fase de operaciones y los reembolsos programados obligatorios durante la vigencia del préstamo.

8. Caso práctico de la influencia del factor tiempo en el capital del promotor inmobiliario en una promoción de viviendas en régimen Build to Rent y su efecto en la situación financiera de la promotora inmobiliaria.

a. Influencia del factor tiempo en el capital del promotor inmobiliario en una promoción de viviendas en régimen Build to Rent
b. Influencia de las fluctuaciones inmobiliarias en el proyecto financiero

• Exceso de construcción por expectativas de la zona:
• Ajuste del mercado en caso de recesión
• Estabilización y recuperación
• Ciclo inmobiliario expansivo

c. Perspectiva de iniciación del Build to Rent en nuevos mercados inmobiliarios

• Demanda del mercado
• Competencia
• Regulaciones
• Costes

9. Caso práctico del efecto de las fases de desarrollo de proyectos inmobiliarios de Build to Rent en una gran ciudad.

a. Modelo de equilibrio

• Inicio del proyecto
• Diseño o concepción del proyecto
• Especificación del proyecto
• Gestión de proyectos

b. Modelo institucional

• Inicio del proyecto
• Diseño o concepción del proyecto
• Especificación del proyecto
• Gestión de proyectos

c. Modelo tradicional de fases de promoción inmobiliaria

• Inicio del proyecto
• Diseño o concepción del proyecto
• Especificación del proyecto
• Gestión de proyectos

10. Caso práctico del análisis de riesgos de la promoción inmobiliaria de unas viviendas para su alquiler (Build to Rent).

a. Procesos estandarizados en el análisis de riesgos.
b. Capital y costes
c. Riesgo

• Riesgo de desarrollo
• Riesgo de pronóstico
• Riesgo de planificación
• Riesgo de suelo y subsuelo
• Riesgo de tiempo.
• Riesgo de financiación sobrevenida
• Riesgo de tipo de interés
• Riesgo de pérdida de ganancias

d. Ejemplo con cifras para una mejor comprensión.

• Modelo de equilibrio
• Modelo institucional
• Especificación del proyecto
• Gestión del proyecto
• Take-out funding
• Capital y costes
• Riesgos
• Riesgo de desarrollo
• Riesgo de pronóstico
• Riesgo de planificación
• Riesgo de suelo y subsuelo
• Riesgo de tiempo
• Riesgo de financiación sobrevenida
• Riesgo de tipo de interés

11. Caso práctico de financiación de una promoción inmobiliaria build to rent en que el vencimiento promedio ponderado del arrendamiento se convierte en una métrica clave.

a. Coeficientes de préstamo a valor (LTV), los coeficientes de cobertura de liquidez (DSCR) y la cobertura de intereses
b. Vencimiento promedio ponderado
c. Fase de construcción, fase de operaciones y los reembolsos programados obligatorios durante la vigencia del préstamo

1. El ‘asset management’, plataformas de gestión de activos ligados a la vivienda de alquiler.
2. A la espera de los grandes fondos de inversión y las compañías de seguros los que financien el build to rent en el largo plazo
3. Las grandes multinacionales financieras (investment managers) ya están financiando a las grandes inmobiliarias.
4. Dificultades con la deuda en las promociones inmobiliarias Build to Rent.
5. Financiación alternativa del Build to Rent: los bonos en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF)

• De la financiación inmobiliaria tradicional a los Forward deals.

1. Financiación de proyectos clásicos: deuda y capital social

a. Las formas de financiación inmobiliaria clásica
b. Financiación de la propiedad
c. Financiación de proyectos (promotor)

2. Empresa de proyecto. Vehículo de propósito especial) Special Purpose Vehicle Definition (SPV))
3. Rendimiento de capital / rentabilidad sobre recursos propios
4. Financiación de proyectos estructurados

a. Préstamo senior y préstamo junior
b. Financiación intermedia (Mezzanine). Préstamo subordinado clasificado

• Ventajas
• Desventajas

5. Otros instrumentos de financiación sustitutivos del capital social como iniciación al Forward Funding.

a. Proyecto conjunto (joint venture)

• Ventajas
• Desventajas

b. Capital Privado Inmobiliario (Real estate private equity)

• Ventajas
• Desventajas

c. Bonos de proyectos inmobiliarios

1. El término “forward”, “adelante” en los contratos.
2. Invertir en inmuebles: ¿comprar suelo (asset deal) o comprar acciones (share deal)? ¿Qué es más rentable?
3. Forward Purchase y Forward Funding

a. Acuerdo de Forward Purchase
b. Acuerdo de Forward Funding

4. El contrato de Forward Purchase

a. Contenido del contrato de Forward Purchase.
b. Criterios de alquiler
c. Modalidades de pago / Plan de cutoas
d. Cláusulas modificatorias.

1. Modelos de financiación del Build to rent

a. Forward Purchase
b. Forward Funding

• Forward Funding como instrumento alternativo en la financiación de proyectos inmobiliarios.
• Inversores finales e institucionales que utilizan el Forward Funding

c. Promoción Delegada

2. Desarrollo inmobiliario financiado a plazo (Forward Funding Agreement (FFA))
3. ¿Qué es la financiación a plazo / Forward Funding Agreement (FFA) y en qué se diferencia de una financiación para el desarrollo tradicional?
4. La dualidad de la función prestatario / promotor inmobiliario es una característica única de la financiación a plazo Forward Funding Agreement (FFA).

1. ¿Qué son los Forward Deals?
2. El “Forward Funding” debe distinguirse de las “Forward Sales”.
3. Proceso de Forward Purchase
4. La dualidad del rol de prestatario / promotor es una característica única de la Forward Funding.
5. ¿Cómo funciona un acuerdo de Forward Funding?
6. ¿Cuáles son las ventajas de las Forward deals?

a. La estructura de financiación de los proyectos inmobiliarios es mejor que la financiación tradicional.
b. Con el Forward Funding, el promotor ya no necesita financiación de la construcción

7. Pros y contras del Forward Funding como alternativa financiera.
8. Beneficios de cash flow para un promotor al usar una estructura de Forward Funding

1. Acuerdo de Forward Funding (FFA)
2. Facility Agreement

a. Mecánica de la cuenta / Drawdown mechanics
b. Pactos de desarrollo / Development covenants
c. Declaraciones y garantías / Representations and warranties
d. Eventos de incumplimiento /Events of default.
e. Cost overruns / Sobrecostes

3. Medidas de seguridad / Security Package
4. Acuerdo de pre-alquiler / Pre-Let Agreement
9. Caso práctico de beneficios de cash flow para un promotor al usar una estructura de Forward Funding en la financiación de una promoción de viviendas para alquiler (Build to Rent).

1. ¿Cuándo entra el inversor?
2. ¿En qué casos puede retirarse el inversor?
3. Fijación de costes de construcción
4. Oferta de acciones o activos y el rol del promotor después de la transferencia de la propiedad.
5. Alquiler de los proyectos
6. Modalidades de pago en el modelo de Forward Funding

a. Calendario de pagos
b. Calendario de pagos de proyectos de gran volumen

1. Efectos sobre el capital y el crecimiento empresarial
2. Efectos sobre los beneficios de los promotores
3. Efectos sobre la estructura de riesgos
4. Caso práctico que describe los supuestos de financiación inmobiliaria de una promoción para alquilar (Build to Rent) utilizando financiación tradicional y Forward Funding.

• Supuestos
• Financiación tradicional
• Forward Funding
• Comparación
• Conclusión

5. Caso práctico que ilustra la financiación Build to Rent

• Supuestos
• La financiación se dividirá en dos partes
• Financiación
• Comparación
• Conclusión

6. Caso práctico en el que se muestran las oportunidades de Forward Funding para promotores de proyectos inmobiliarios.

• Efectos sobre el capital y el crecimiento empresarial
• Efectos sobre los beneficios de los promotores
• Efectos sobre la estructura de riesgos 

Práctica de Financiación Build to Rent

Caso práctico 1. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La importancia de estructurar adecuadamente la financiación en proyectos de Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Elaboración de un Plan de Negocio Integral y Detallado
2. Diseño de una Estructura de Financiación Híbrida y Flexible
3. Negociación y Colaboración con Entidades Financieras Especializadas
4. Incorporación de Cláusulas de Revisión y Mecanismos de Ajuste Contractual
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 2. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La evaluación integral del riesgo y análisis de mercado en la financiación de proyectos Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Realización de un Análisis de Mercado Exhaustivo
2. Implementación de un Sistema de Evaluación y Gestión de Riesgos
3. Desarrollo de un Plan de Mitigación de Riesgos
4. Integración de Herramientas de Monitorización y Seguimiento Continuo
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 3. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La integración de la gestión operativa en la optimización de la financiación para proyectos Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Desarrollo de un Modelo Operativo Integral para la Gestión de Arrendamientos
2. Optimización de la Gestión de Recursos y Reducción de Costes Operativos
3. Integración de Tecnologías Avanzadas en la Gestión Inmobiliaria
4. Elaboración de una Propuesta de Valor Integral para Inversores
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 4. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La relevancia de la financiación bancaria especializada en proyectos de Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Establecimiento de Alianzas Estratégicas con Bancos Especializados
2. Reestructuración del Perfil Financiero del Proyecto
3. Negociación de Condiciones Crediticias Ventajosas
4. Incorporación de Instrumentos Financieros Complementarios
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 5. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La importancia del análisis de viabilidad y rentabilidad en la estructuración dla financiación para proyectos Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Realización de un Análisis de Viabilidad Integral
2. Elaboración de un Estudio de Rentabilidad Detallado
3. Integración de Herramientas de Simulación Financiera
4. Presentación de un Dossier Integral para Inversores y Bancos
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 6. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La integración de mecanismos de ajuste contractual en la financiación de proyectos Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Inclusión de Cláusulas de Revisión Periódica en los Contratos de Financiación
2. Desarrollo de un Sistema de Monitorización de Indicadores Económicos
3. Reestructuración de la Propuesta Financiera Basada en Escenarios
4. Presentación de una Propuesta de Financiación Flexible y Adaptable
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 7. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La aplicación de financiación alternativo mediante Forward Funding en proyectos Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Evaluación y Selección del Mecanismo de Forward Funding
2. Diseño de una Estructura de Financiación Híbrida con Forward Funding
3. Negociación de Acuerdos Contractuales con Inversores Especializados
4. Elaboración de un Dossier Integral de Forward Funding
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 8. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La valoración y selección de modelos de inversión en proyectos Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Análisis Comparativo de Modelos de Inversión
2. Evaluación Integral del Riesgo de Inversión
3. Diseño de una Propuesta de Inversión Mixta y Flexible
4. Elaboración y Presentación de un Dossier Integral para Inversores
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 9. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La influencia del factor tiempo en el capital del promotor y su impacto en la situación financiera del proyecto
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Análisis Temporal Integral y Planificación de Fases
2. Reestructuración del Capital del Promotor
3. Implementación de Mecanismos de Ajuste en el Cronograma Financiero
4. Integración de Sistemas de Monitorización y Control Temporal
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 10. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." El análisis de riesgos en la promoción inmobiliaria de proyectos Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Implementación de un Proceso Estandarizado de Análisis de Riesgos
2. Desarrollo de Medidas de Mitigación y Planes de Contingencia
3. Integración de Herramientas de Seguimiento y Monitorización Continua
4. Elaboración y Presentación de un Informe de Riesgos Integral para Inversores
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 11. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La relevancia del vencimiento promedio ponderado del arrendamiento como métrica clave en la financiación
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Integración del Vencimiento Promedio Ponderado del Arrendamiento (VPPA) en el Análisis Financiero
2. Optimización de los Coeficientes Financieros Clave (LTV, DSCR y Cobertura de Intereses)
3. Armonización de las Fases de Construcción, Operación y Reembolsos
4. Elaboración de un Dossier Integral con Simulaciones y Proyecciones
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 12. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La influencia del capital privado en la financiación de proyectos Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Identificación y Atracción de Inversores de Capital Privado
2. Diseño de una Estructura Financiera Híbrida con Participación de Capital Privado
3. Negociación de Condiciones y Cláusulas Específicas con Inversores Privados
4. Elaboración de un Dossier Integral de Financiación Híbrida
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 13. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La financiación Build to Rent vista por inversores institucionales a través de modelos mixtos de inversión
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Elaboración de un Análisis Integral de Modelos de Inversión
2. Diseño de una Estructura de Financiación Mixta
3. Negociación de Acuerdos con Inversores Institucionales
4. Presentación de un Dossier Integral y Transparente
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 14. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La financiación de la fase de desarrollo en proyectos Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Elaboración de un Plan de Desarrollo Detallado
2. Estructuración de una Financiación Específica para el Desarrollo
3. Integración de Capital Privado y Sociedades de Inversión
4. Elaboración de un Dossier Integral de Financiación del Desarrollo
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 15. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La aplicación del Forward Purchase en la estructuración financiera de proyectos Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Análisis y Viabilidad del Forward Purchase
2. Diseño de una Estructura Financiera Basada en Forward Purchase
3. Negociación y Alianza con Inversores Especializados
4. Elaboración de un Dossier Integral de Forward Purchase
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 16. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La emisión de bonos en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) para financiar proyectos Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Evaluación de la Viabilidad y del Entorno Regulatorio
2. Diseño de una Estructura Financiera Específica Basada en Bonos MARF
3. Negociación y Captación de Inversores Especializados en Renta Fija
4. Elaboración de un Dossier Integral de Emisión de Bonos
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 17. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." El uso estratégico de garantías y avales en la financiación de proyectos Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Evaluación y Selección de Activos Garantía
2. Incorporación de Avales de Instituciones Financieras y Aseguradoras
3. Estructuración de un Paquete Financiero Integrado con Garantías y Avales
4. Elaboración de un Dossier Integral de Garantías y Avales
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 18. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." Oportunidades de Forward Funding para promotores de proyectos inmobiliarios
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Elaboración de un Estudio de Viabilidad Específico para Forward Funding
2. Diseño de un Modelo de Forward Funding Adaptado a las Necesidades del Promotor
3. Negociación y Colaboración con Inversores Especializados
4. Implementación de Mecanismos de Seguimiento y Revisión
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 19. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La evaluación y mitigación de riesgos de suelo y subsuelo en la financiación de proyectos Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Realización de Estudios Geotécnicos Exhaustivos
2. Desarrollo de Protocolos de Mitigación y Contingencia
3. Incorporación de Cláusulas de Revisión en los Contratos de Financiación
4. Elaboración de un Dossier Integral de Riesgos Geotécnicos
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 20. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La financiación a plazo mediante Forward Funding Agreement (FFA) frente a la financiación tradicional de la fase de desarrollo
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Análisis Comparativo entre FFA y Financiación Tradicional
2. Diseño de un Forward Funding Agreement Adaptado
3. Negociación y Colaboración con Inversores Institucionales
4. Elaboración de un Dossier Integral de Financiación a Plazo
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 21. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La financiación en la transición de la fase de desarrollo a la fase operativa
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Elaboración de un Plan de Transición Integral
2. Reestructuración de la Financiación con Mecanismos de Ajuste
3. Integración de Tecnología para la Monitorización en Tiempo Real
4. Elaboración de un Dossier Integral de Transición
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 22. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La integración de la deuda mezzanine en la estructura financiera de proyectos Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Análisis de Viabilidad de la Deuda Mezzanine
2. Diseño de una Estructura Financiera Híbrida con Deuda Mezzanine
3. Negociación de Condiciones y Cláusulas Protectivas
4. Elaboración de un Dossier Integral de Financiación Híbrida
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 23. "FINANCIACIÓN DEL BUILD TO RENT." La participación de aseguradoras como inversores en proyectos Build to Rent
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Elaboración de un Estudio de Viabilidad y Atractivo para Aseguradoras
2. Diseño de una Estructura de Inversión Adaptada a las Aseguradoras
3. Negociación y Creación de Alianzas Estratégicas
4. Elaboración de un Dossier Integral para Aseguradoras
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 24. "INVERSIÓN INMOBILIARIA EN RESIDENCIAS DE TERCERA EDAD." La integración de Servicios de Salud y Atención Médica en residencias para tercera edad
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Desarrollo de un Plan de Negocio Integral y Especializado
2. Diseño de una Estructura Financiera Híbrida con Componentes Específicos
3. Integración de Alianzas Estratégicas y Colaboración con Instituciones Sanitarias
4. Elaboración y Presentación de un Dossier Integral de Inversión
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas

Caso práctico 25. "INVERSIÓN INMOBILIARIA EN RESIDENCIAS DE TERCERA EDAD." Integración de Servicios de Salud y Atención Médica en Residencias de Tercera Edad
Causa del Problema
Soluciones Propuestas
1. Desarrollo de un Plan de Negocio Integral y Especializado
2. Diseño de una Estructura Financiera Híbrida y Especializada
3. Formación de Alianzas Estratégicas con Instituciones Sanitarias y Aseguradoras
4. Implementación de Tecnología y Sistemas de Gestión Integrados
5. Elaboración y Presentación de un Dossier Integral de Inversión
Consecuencias Previstas
Resultados de las Medidas Adoptadas
Lecciones Aprendidas