informe >
-Estadística
de Hipotecas
Valor
añadido > -Estadística
de Hipotecas Abril 2012. Datos provisionales El importe medio de las hipotecas
constituidas en abril aumenta un 0,7% en tasa interanual y alcanza los
114.340 euros El número de hipotecas que cambian sus condiciones
crece un 16,4% y las cancelaciones registrales disminuyen un 15,1%
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> Informe
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NOTICIA
>
-Financiación > Cinco
Días y SER
Valor
añadido > -. Las constructoras
listadas en el Ibex 35 (Acciona, ACS, FCC, Ferrovial, OHL y Sacyr) tienen
una deuda neta de 41.713 millones. Esto significa que el endeudamiento
del sector es 2,36 veces su capitalización bursátil (17.605,7
millones); equivale prácticamente a la suma de todos los activos
declarados a la CNMV (42.255 millones de euros) y equivale a nada menos
que 26,4 veces los beneficios registrados en 2011. Solo el epígrafe
titulado expresamente deuda con entidades de crédito y obligaciones
u otros valores negociables, es decir, directamente los préstamos,
arroja unas deudas de corto plazo de 7.944 millones de euros. A esto hay
que sumar las emisiones de deuda, que tienen vencimientos que hay afrontar.En
las circunstancias actuales de mercado, la capacidad para refinanciarse
o captar liquidez con ampliaciones de capital es muy complicada. Las compañías
más presionadas tendrán que optar por desinvertir en aquellos
activos más fáciles de liquidar, con el riesgo de incurrir
en pérdidas. El mejor ejemplo es ACS, que la semana pasada vendió
un 3,7% de su participación en Iberdrola con minusvalías
de 540 millones de euros (colocó los títulos a 3,6 euros
por acción) y que el miércoles pactó con OHL la venta
de su participación del 10,3% en Abertis. Esta operación,
en la que OHL intercambiará activos por acciones, permitirá
a la constructora presidida por Juan Miguel Villar Mir reducir su deuda
en 1.300 millones. Dentro del sector hay, eso sí, notables diferencias.
Por ejemplo, la deuda neta de Ferrovial es incluso inferior a su capitalización.
En contraste, la deuda de Sacyr equivale a 14,9 veces su valor bursátil.
Su compra a crédito de Repsol en 2006 es el icono de la política
de endeudamiento excesivo. Tras reducir su participación a la mitad,
el 10% de Repsol que aún le queda a la constructora duplica el valor
de Sacyr en Bolsa. Las acciones se adquirieron a un precio medio de 26,7
euros, ayer cerraron a 14,45 euros.
FLASH
>
informe
>
-Estadística
de Hipotecas
Valor
añadido > -Estadística
de Hipotecas INE > En 2011 este total ascendió a 409.337, lo que
supone una caída del 32,6% en comparación con el año
anterior.
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> Informe / Suscriptor
NOTICIA
> OBRA PÚBLICA-
Editorial de Expansión
Valor
añadido > -La macrooperación
financiera del Gobierno para liquidar la deuda de las administraciones
con sus proveedores no incluirá a las empresas ya liquidadas. Una
distinción derivada del objetivo del plan: inyectar dinero fresco
en el sector privado para tratar de dinamizar la actividad empresarial
y frenar la destrucción de empleo. En buena lógica, se prioriza
el abono de las deudas con aquellas compañías que todavía
están en disposición de contribuir al crecimiento en un contexto
muy delicado para la economía española. Hoy la Comisión
Europea publicará la revisión a la baja de sus estimaciones
de PIB para la zona euro, que serán la base para la elaboración
de los decisivos Presupuestos de 2012 y que, en el caso de España,
podría más que duplicar su previsión anterior de caída
de la actividad (-0,7%). Al no incluir a las empresas quebradas en el plan
extraordinario para pagar las facturas pendientes, el Gobierno condena
a los socios de estas compañías a recurrir a la vía
judicial para intentar recuperar las cantidades debidas; al tiempo que
pone de manifiesto la grave irresponsabilidad de la mayoría de los
gestores públicos, que dejaron enquistarse el mal endémico
de la morosidad en el pago a los proveedores de las administraciones y
que, directa e indirectamente, han provocado el cierre de más de
300.000 empresas desde el estallido de la crisis.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación inmobiliaria
> Banco malo > Cinco Días
Valor
añadido > -Tres recetas
de actuación pública para apuntalar a la banca
Reino Unido. La autoridades británicas
exigieron a los bancos en apuros separar sus activos tóxicos (créditos
de todo tipo) y fijaron un nivel de pérdidas a asumir por la propia
entidad. Si las pérdidas superan el nivel establecido, el Estado
garantizaba la recuperación del 90% del exceso a través un
esquema de protección de activos. La cobertura dura al menos cinco
años. Los activos se aseguran por su valor nominal. Irlanda. Los
bancos irlandeses transfirieron activos inmobiliarios a la agencia estatal
que actúa como banco malo (NAMA). Se aplicaron fuertes descuentos
a los activos de baja calidad. Por eso, las entidades sufrieron grandes
déficits de capital. Fue necesaria una inyección de dinero
público, que conllevó la nacionalización de la banca.
La presión sobre la Hacienda fue tal que el país tuvo que
ser rescatado. Alemania. Los bancos germanos debían librarse de
instrumentos financieros, inversiones no estratégicas y garantías
de crédito problemáticas. El Gobierno creó una plataforma
que supervisó el traspaso de esos activos hacia vehículos
públicos a precios de realización a largo plazo. Cada entidad
auxiliada asume los riesgos y las pérdidas de su vehículo.
A cambio, su banco bueno desarrolla sin lastres su actividad principal.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación inmobiliaria
> Banco malo > Expansión
Valor
añadido > -... menos
explícito fue sobre las medidas que piensa adoptar para sanear los
balances de las entidades financieras lastrados por la presencia de activos
“tóxicos” –o, dicho más llanamente, por créditos dudosos
otorgados principalmente a empresas inmobiliarias y constructoras que,
en bastantes casos, han obligado a las entidades financieras a adquirir
los inmuebles en pago– en los próximos seis meses. Mencionó
la venta de los inmuebles terminados y la valoración prudente de
otros activos. El problema es que incluso si se aceptara vender esos inmuebles
con pérdidas, harían falta compradores y eso es precisamente
una de las especies más escasas en estos momentos. Por otra parte,
la valoración de esos activos ajustada a los precios de mercado
obligaría probablemente a intervenir a algunas entidades más,
y no está claro cómo pueden financiarse esas operaciones
en este momento.
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>
NOTICIA
>
-Promoción inmobiliaria
Valor
añadido > -Las sociedades
inmobiliarias de las cajas de ahorros que se integraron en Bankia han anunciado
su fusión en una compañía que contará con un
activo de 22.000 millones de euros, según fuentes del mercado y
un hecho relevante remitido a la Comisión Nacional del Mercado de
Valores (CNMV). En la comunicación remitida al organismo supervisor
Bankia ha indicado que su consejo de administración "ha acordado
la creación de un único grupo inmobiliario", propiedad por
entero de la entidad financiera. Fuentes del mercado han indicado que esta
nueva sociedad se inspira en la integración acometida en otros negocios
por la entidad financiera, por lo que agrupará los inmuebles y el
suelo de las distintas empresas inmobiliarias filiales de las cajas que
se fusionaron en Bankia (Caja Madrid; Bancaja; Caja Insular de Canarias;
Caixa Laietana y las cajas de Ávila, Segovia y la Rioja).
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>
NOTICIA
>
- Inmobiliario > Tasadoras
> Cinco Días y SER
Valor
añadido > -Bankia ultima
la venta de Tasamadrid ....Bankia ha retomado una operación que
tenía pendiente: la venta de Tasamadrid, la sociedad de tasación
propiedad de Caja Madrid. La empresa, la segunda del país por importe
tasado, estuvo a punto de ser adquirida por Tinsa, la mayor tasadora de
España, el pasado verano, pero el Banco de España no vio
con buenos ojos el proceso, que hubiera concentrado en un solo actor el
30% de toda la cuota de mercado. Según fuentes del sector, sin embargo,
Bankia habría encontrado ahora otro comprador con el que ultima
la transacción. La operación no resultará decisiva
para Bankia a la hora de alcanzar el 9% de core Tier 1 que le exigirá
Bruselas a mediados de 2012, pero ayudará. El banco nacido de la
fusión de Caja Madrid, Bancaja y otras cinco cajas tiene unas necesidades
de capital de unos 1.140 millones de euros, según la Autoridad Bancaria
Europea (EBA, por sus siglas en inglés). El precio de venta de Tasamadrid
se desconoce, pero podría rondar los 21 millones de euros, que fue
su facturación en el año 2009, el último dato del
que se dispone. Ese, al menos, fue el criterio que fijó el precio
de Tinsa, anteriormente en manos de la Confederación de Cajas de
Ahorros (CECA) y de 35 entidades más, y que fue adquirida el pasado
año por el fondo de capital riesgo Advent por unos 100 millones
de euros, la facturación de la compañía en 2009. Desligar
Tasamadrid de Bankia, además, supondría un avance hacia la
independencia de este tipo de sociedades -una de cada cinco en manos de
un banco o caja- a las que políticos, agentes del sector inmobiliario
y usuarios de banca acusan de estar favoreciendo a las entidades financieras
con valoraciones a la carta de sus activos. El propio Banco de España
o la Comisión Nacional del Mercado de Valores han aconsejado al
sector que trabaje para reducir su concentración y su fuerte dependencia
del sistema financiero.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Fondos inmobiliarios
Valor
añadido > -La firma de
inversión inmobiliaria BMB Investment Management ha creado una sociedad
para actuar en la ciudad de Barcelona, ha informado la compañía
fundada en 2006. Pese a tener su sede en Barcelona, hasta ahora estaba
centrada en el mercado inmobiliario de Berlín, donde cuenta con
una cartera de 250 millones para la que dedica una plantilla de 43 personas.
FLASH
>
NOTICIA
>- Inmueble en los bancos >
Editorial el País
Valor
añadido > -Pero el problema
de la banca europea no se resuelve con esa recapitalización artificiosa.
La casuística bancaria demuestra que en la mayoría de los
casos el problema no es la deuda, único criterio utilizado por el
Consejo Europeo, sino los activos tóxicos cruzados que están
produciendo un atasco en los balances y una obstrucción en el crédito.
En el caso de España, para entender la cuestión parece útil
recordar que el 70% de los activos de riesgo es suelo y que ese riesgo
solo está provisionado en el 28%.
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>
NOTICIA
>
- Editorial Expansión
Valor
añadido > - La Comisión
Europea señala en un informe que la vivienda subió en España
un 155% desde 1995 hasta 2007 –a una media del 8% anual– y que, sin embargo,
sólo ha bajado un 22% desde ese último año hasta la
fecha. Es evidente que la burbuja no ha purgado sus excesos y que para
que el mercado inmobiliario vuelva a tener pulso es necesario un mayor
ajuste de los precios, que haga posible la colocación del stock,
que todavía ronda el millón de viviendas. A pesar de acertar,
el informe de la Comisión Europea llega con mucho retraso. A estas
alturas, recomendar que se eliminen los incentivos a la compra de vivienda
o advertir sobre los riesgos de estos incentivos, unidos a una financiación
hipotecaria excesiva como motivo del desequilibrio del mercado inmobiliario,
es como pedir al paciente que se tome su medicina cuando ya ha fallecido.
Para empezar a solucionar el problema es imprescindible que los propietarios
de todas esas viviendas, empezando por los propios bancos, hagan un ejercicio
de realismo y empiecen a reconocer las pérdidas. El ahorro no volverá
al ladrillo hasta que este no ofrezca valoraciones reales, acordes con
un país sin financiación, en el que la economía no
crece y en el que la tasa de paro supera el 20%. Esperar una recuperación
sin tomar ninguna iniciativa sólo es una forma de alargar la agonía
del sector inmobiliario
FLASH
>
NOTICIA
>-Financiación inmobiliaria
> Expansión
Valor
añadido > - BBVA va a
encomendar al que hasta ahora era el número dos de su dirección
financiera, Pedro Urresti, la gestión de todos los activos ilíquidos
del banco, entre los que se encuentra toda su cartera inmobiliaria.El subdirector
financiero del BBVA supervisará la gestión de los activos
inmobiliarios que entraron en el perímetro del banco durante el
boom del ladrillo, según revela Bloomberg citando fuentes conocedoras
de la renovación en la cúpula de la entidad que no identifica.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación
Valor
añadido > -Realia ha
adelantado la amortización de 92,6 millones de la deuda del crédito
de Patrimonio. Realia Patrimonio, filial de patrimonio del Grupo, tiene
una deuda de 947 millones que tras la amortización se reducirá
a 854 millones. Con esta amortización, el total de la deuda amortizada
anticipadamente por el grupo Realia a lo largo del año asciende
a 200 millones. Realia tenía para reinvertir fondos por 189 millones
procedentes de las ultimas rotaciones de activos. Estos fondos se han destinado
a la amortización anticipada (92,6 millones) y a la adquisición
de acciones de filiales de patrimonio (96,5 millones).
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación inmobiliaria
> Editorial de Cinco Días
Valor
añadido > -Nos ha enseñado
el tiempo que lo que hace tres años era un sistema financiero sólido
y bien supervisado se ha tornado vulnerable y genera desconfianza fuera
de las fronteras, en el que el fondo de rescate
ha tenido que hacerse cargo de un balance de nada menos que 300.000 millones
de euros por la alta exposición de las cajas al ruinoso negocio
inmobiliario. El Banco de España admite que activos como el suelo
(el crédito a promotores supera los 300.000 millones y acapara las
mayores cuotas de impagados) seguirán bajando su precio y deteriorando
los balances de las entidades. Esperar solo
supone retrasar la solución y contaminar otros créditos de
la cartera, con el riesgo adicional para el crecimiento y para las arcas
públicas. Los últimos meses han demostrado que, cuando los
mercados desconfían y se cierran, acaban convirtiendo las deudas
privadas en públicas, con una injusta socialización de las
pérdidas y de su coste.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Tasadoras inmobiliarias
Valor
añadido > -La Comisión
Nacional de la Competencia (CNC) ha incoado un expediente sancionador a
las tasadoras inmobiliarias por la posible fijación de precios,
de forma directa o indirecta, o de condiciones comerciales o de servicio,
informó el organismo regulador en un comunicado. La dirección
de Investigación de la CNC ha abierto un expediente a la Asociación
Profesional de Sociedades de Valoración (Atasa) porque ha visto
"indicios racionales" de "prácticas anticompetitivas". Tarifas mínimas
recomendadas El expediente se origina tras recibir un documento elaborado
por Atasa en el que se establecían honorarios orientativos mínimos
para la valoración de inmuebles, empresas, fusiones, adquisiciones,
acciones, maquinaria, mobiliario e inmuebles especiales sobre los que los
operadores podrían solicitar servicios de tasación. Atasa
recomendó honorarios orientativos para las valoracioes. La apertura
del expediente no prejuzga el resultado final de la investigación,
cuya resolución emitirá la CNC en un plazo de 18 meses.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación inmobiliaria
Valor
añadido > -Fergo Aisa
evita el concurso tras pactar el pago de 11,5 millones a CatalunyaCaixa
FLASH
>
NOTICIA
>
- Legal > Expansión
y económicos
Valor
añadido > -Restaura ha
presentado concurso de acreedores con un pasivo de algo más de 300
millones de euros > Restaura ya solicitó concurso a finales de 2008
con un pasivo de 237 millones de euros, aunque logró refinanciar
su deuda y salió de los juzgados a principios de 2009. En el último
año ha logrado reducir su pasivo gracias a la venta de edificios.
En noviembre de 2010 vendió tres inmuebles en París al fondo
RLM de Luxemburgo por 55 millones de euros. Esto le permitió cancelar
una deuda de 38,4 millones de euros con BBVA, Banco Sabadell y la entidad
francesa BCME. El principal acreedor de Restaura es Banco Pastor.
A finales de 2010 parecía que Restaura sería capaz de resolver
sus problemas de deuda. La firma francesa Foncière Colbert Finance
tomó el 70% de la compañía y se comprometió
a invertir 25 millones de euros. Sin embargo, estos estaban supeditados
a que la inmobiliaria fuera capaz de renegociar su deuda bancaria, para
lo que planteaba una quita del 50% en los créditos que no tienen
garantía real y una condonación de intereses por cinco años
para los préstamos con garantía real. Xavier Solano forzó
entonces la salida de Colbert del capital de Restaura, asunto que ahora
ha llegado a los tribunales.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación inmobiliaria
> Cinco Días y SER
Valor
añadido > -Bankia, junto
a CaixaBank lideran la creación de una sociedad inmobiliaria en
la que inicialmente se preveía incluir parte de los activos vinculados
al ladrillo de las dos entidades financieras. El objetivo es que se incorporen
al proyecto otras tres entidades con las que ya han mantenido conversaciones.
Entre ellas están Banco Popular y BBVA, aunque este último
grupo insiste en que nunca ha estado interesado en participar en la nueva
firma. Pero parece que la puesta en marcha de esta sociedad se ha complicado.
Fuentes de las dos cajas insisten en que mantienen su idea de constituir
dicha firma que estaría gestionada por Aguirre Newman, aunque reconocen
que el proyecto se ha paralizado.
FLASH
>
informe
>
-
Financiación inmobiliaria > Estadística de Hipotecas
Valor
añadido > --El importe
medio de las hipotecas constituidas en julio disminuye un 7,4% en tasa
interanual y alcanza los 123.648 euros El número de hipotecas que
cambian sus condiciones baja un 35,3% y las cancelaciones registrales disminuyen
un 21,9% Durante el mes de julio el importe medio de las constituciones
de hipoteca inscritas en los registros de la propiedad se sitúa
en 123.648 euros, cifra un 7,4% inferior a la del mismo mes del año
anterior y un 2,6% por encima de la registrada en junio. En el caso
de hipotecas constituidas sobre viviendas, el importe medio es de 110.604
euros, un 9,0% menos que en julio de 2010 y un 1,1% superior al registrado
en junio de
2011.
Ver
> Informe / Suscriptor
NOTICIA
>-Financiación inmobiliaria
> Expansión y económicos
Valor
añadido > -La exposición
inmobiliaria y las dificultades de la economía española para
retornar a la senda del crecimiento, agudizadas ahora por la crisis soberana,
son la gran amenaza del sector. El pico de la morosidad, previsto para
la recta final de este año en la zona del 7%, se ha retrasado hasta
2012. La caída de los ingresos, que también se suponía
que había tocado suelo, es ahora más incierta. Los volúmenes
de negocio no repuntan por la ausencia de demanda solvente y el proceso
de desapalancamiento de muchas entidades, y el respiro que habían
dado las subidas de tipos de interés en Europa podría frenarse
ahora ante eventuales recortes del precio del dinero en la zona euro, una
hipótesis no prevista a inicios de ejercicio.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación inmobiliaria
> Datos del Banco de España
Valor
añadido > -La morosidad
del sector inmobiliario con la banca alcanza un récord con un 17,7%
> La tasa de mora en el conjunto de los préstamos aumenta por quinto
mes consecutivo hasta el 6,93%, su nivel más alto desde 1995 La
morosidad en los créditos concedidos a las inmobiliarias y demás
empresas vinculadas al sector de la construcción subió hasta
el 17,79% en el segundo trimestre de 2011, frente al 11,2% en que se situaba
hace un año y al 15,2% en que cerró marzo.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Legal > Concurso de acreedores
de Martinsa Fadesa
Valor
añadido > -El Juzgado
de lo Mercantil número 1 de A Coruña ha levantado las medidas
cautelares que desde enero de 2009 impedían a la banca acreedora
de Martinsa Fadesa quedarse con bienes del grupo inmobiliario, lo que da
vía libre para que las entidades Shinsei Bank y Banco Itaú
puedan hacerse activos de filiales. Según el auto de 8 de septiembre,
el juez Pablo González-Carreró ha tomado la decisión
esta semana después de que el pasado mes de julio anulara sólo
parcialmente las garantías concedidas por Martinsa-Fadesa en 2008
para que cerca de 50 bancos, cajas de ahorros y fondos de inversión
aceptaran refinanciar su deuda. La práctica totalidad de entidades
financieras, lideradas por La Caixa, se comprometieron con la administración
concursal de la inmobiliaria a no quedarse con activos de las filiales
ni a ejecutar otro tipo de garantías mientras se cumpliera el plan
de pagos. Sin embargo, el banco japonés Shinsei Bank y el brasileño
Itaú se negaron a aceptar ese acuerdo y quedan beneficiados por
la resolución del titular del Juzgado de lo Mercantil número
1
de A Coruña, que ya ha sido recurrida por Martinsa-Fadesa y por
Caixabank, que lidera el sindicato bancario que financió a la inmobiliaria.
En el escrito, el juez explica que la propia administración concursal
de Martinsa-Fadesa, que en su día solicitó las medidas cautelares,
ha anunciado su propósito de no recurrir en apelación la
anulación parcial de las garantías otorgadas por la inmobiliaria
a la banca. En este sentido, añade que "es la propia administración
concursal la que en coherencia ha solicitado el alzamiento de las medidas
cautelares".
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación inmobiliaria
Valor
añadido > -La Comunidad
de Madrid pretende multar con cantidades que oscilan entre los 15.000 y
600.000 euros las infracciones en materia de transparencia hipotecaria
en la nueva Ley de Transparencia de Contratación Hipotecaria >
La Comunidad de Madrid está ultimando el anteproyecto de ley para
la Protección de los Consumidores, con el que se harán más
transparentes los créditos hipotecarios, y en el que se prevén
sanciones de hasta 600.000 euros para las entidades que no indiquen a sus
clientes a qué se comprometen exactamente
FLASH
>
NOTICIA
>- Financiación inmobiliaria
Valor
añadido > -Urbas aprueba
ampliar capital por 7,76 millones para compensar créditos
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -Menos hipotecas
constituidas que hace un año, eso es lo que se deriva, una vez más,
del último informe sobre vivienda elaborado por el Instituto Nacional
de Estadísticas (INE). En junio de desplomó un 42,4% en relación
al mismo mes de 2010 hasta situarse el número de estos préstamos
constituidos en 32.680, una de las cifras más bajas de la historia.
Este descenso refleja 14 meses de caídas consecutivas. La bajada
de hipotecas constituidas en junio es más pronunciada que en mayo
de este año, que se había contenido ligeramente durante este
mes en mayo al bajar un 32,2%. También es más bajo el importe
medio, que fue de 109.431 euros, un 8,2% inferior al de 2010, y un 0,5%
más bajo que el registrado en mayo. En el dato de junio tiene un
peso significativo el adelanto de las compras que se produjo en el mismo
mes del año pasado, para evitar la subida del IVA que entró
en vigor el 1 de julio. En el sexto mes del año se constituyeron
un total de 52.441 hipotecas entre viviendas urbanas y rústicas,
cifra que supone un descenso del 13,5% en tasa intermensual. Por comunidades
En junio, ninguna comunidad autónoma registró una tasa de
variación positiva. La Rioja y Asturias fueron las regiones que
sufrieron la mayor evolución negativa, un -80,8% y un -55,1% respectivamente.
Navarra, sin embargo, fue la comunidad autónoma con mayor importe
medio hipotecado (185.788 euros) y Murcia fue la que presentó la
mayor tasa de variación interanual positiva (61,8%). Las comunidades
que tienen mayor número de hipotecas canceladas registralmente por
cada 100.000 habitantes fueron Comunidad Valenciana, Murcia y La Rioja.
Las cajas de ahorros fueron las entidades que concedieron un mayor número
de préstamos hipotecarios, con el 47,5% del total, seguidas de los
bancos (37,7%) y otras entidades financieras (14,8%). En cuanto al capital
prestado, las cajas de ahorros concedieron el 44% del total, los bancos
el 40,7% y otras entidades financieras el 15,3%.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación inmobiliaria
> Tasaciones inmobiliarias > Cinco Días
Valor
añadido > -Los cálculos
efectuados por la consultora Oliver Wyman estiman que "existen al menos
250.000 clientes cuyo saldo vivo es mayor que el precio de la vivienda
hipotecada". Hace dos años esta cifra apenas rozaba los 100.000
préstamos, según las estimaciones realizadas entonces por
CincoDías. ¿Cómo se ha llegado a esta situación?
Pues tal y como subraya la citada consultora, por la combinación
de dos factores clave. Por un lado, la rebaja del precio de las casas que
se inicia en 2008 y en los últimos meses ha vuelto a acelerarse
por encima del 6% anual. Algunas estadísticas privadas sitúan
la depreciación que acumulan los pisos desde finales de 2007 en
un 22,3% de media. Y, por otro, el importante porcentaje de préstamos
hipotecarios que en el periodo 2003-2007 sobrepasó el 80% del valor
de tasación de las viviendas (el conocido en inglés loan
to value). Por tanto, todos aquellos que compraran al final del boom, en
2007, y lograran una hipoteca por un elevado valor de tasación están
al borde de lo que los expertos llaman patrimonio inmobiliario neto negativo
(cuando el valor del activo/casa es inferior al importe de la deuda/pasivo).
FLASH
>
NOTICIA
>
- Stock inmobiliario > bajada
de precios necesaria > Cinco Días
Valor
añadido > -El número
de nuevas viviendas sin vender -700.000 según el Gobierno- es uno
de los datos más preocupantes de la economía española.
Para apuntalar el mercado inmobiliario, la semana pasada el Gobierno redujo
a la mitad el IVA desde el 8% al 4% hasta finales de año. A lo sumo,
podría ayudar un poco al mercado. Pero los compradores no aparecerán
hasta que las perspectivas de empleo mejoren y los bancos reconozcan más
pérdidas inmobiliarias. Esta no es la primera vez que el Gobierno
ha efectuado un pequeño ajuste en las herramientas fiscales en el
mercado de vivienda. Hace un año, incrementó el IVA desde
un 7% al 8%. En enero, eliminó la deducción fiscal por adquisición
de vivienda. La compraventa de viviendas se animó temporalmente
antes de que la deducción finalizase, para disminuir de nuevo en
los últimos meses. En junio, el número de propiedades vendidas
descendió un 23%. Puede que la fugaz ventanilla de descuento empuje
a algunos compradores a dar el paso antes de terminar el año. Pero
la realidad es que el mercado no puede recuperarse hasta que el paro no
comience a reducirse. Por el momento, los pocos compradores que hay son
para formación de hogar, y no de reposición. Alquilar las
casas vacías ayudaría, pero el mercado en España es
todavía pequeño. Lo que es más, los precios son todavía
muy altos y un recorte del 4% no marcará una gran diferencia. Una
familia necesita aún de media 6,5 años de sus ingresos anuales
para adquirir una vivienda. Eso es un 14% menos que su nivel más
alto, pero todavía es un 30% superior a la media histórica
y está por encima de los mercados de Reino Unido y EE UU, según
estimaciones de Exane. A pesar de los esfuerzos para eliminarlo, la banca
acumula aún más propiedades de las que venden. Necesitan
mayores descuentos, incluso aunque esto implique reconocer pérdidas.
Cuanto antes eliminen los bancos de sus balances estos pesos muertos, más
fácil será ampliar el crédito. Eso podría ser
más efectivo que realizar pequeños ajustes en el IVA.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación inmobiliaria
> Expansión
Valor
añadido > -Riesgo transformado
> Las grandes entidades, por otra parte, redujeron su cartera de créditos
a promotores en casi 5.000 millones en el primer semestre del año.
Sin embargo, en este periodo también incrementaron en casi 4.000
millones de euros su cartera de inmuebles, lo que apunta hacia una dirección
clara: la banca no está reduciendo su riesgo inmobiliario; sólo
lo está transformando. Antes tenía en balance créditos
a terceros garantizados con inmuebles. Ahora, simplemente inmuebles en
propiedad....Según los datos a junio, los seis principales grupos
financieros españoles llevan provisionados unos 13.000 millones
de euros de su cartera inmobiliaria, valorada en 42.750 millones, y que
incluye tanto suelos y promociones, como participaciones accionariales
adquiridas por incumplimiento, y la propia financiación a las filiales
constituidas para gestionar los activos recibidos en ejecución de
préstamos o en dación de pago. De hecho, estas entidades
han pasado a ser los grandes inversores inmobiliarios del país y,
según todos los indicios, dada la continuada atonía del sector
inmobiliario, es de esperar que en estos próximos trimestres el
volumen de provisiones siga siendo muy elevado, sin que pueda en modo alguno
anticiparse el porcentaje de recuperación que de estas provisiones
pueda darse a la salida de la crisis.
FLASH
>
NOTICIA
>-Financiación de infraestructuras
Valor
añadido > -Ferrovial
tiene cuatro meses para evitar el concurso de la Radial 4 La autopista
madrileña Radial 4 está más cerca que nunca del concurso
de acreedores. Sus accionistas, Ferrovial (55%), Sacyr (35%) y Caja Castilla-La
Mancha (10%), no han llegado a un acuerdo de refinanciación con
los bancos, a los que piden la extensión de un crédito de
553 millones. Ambas partes se han dado cuatro meses para salvar la suspensión
de pagos
Ver
> Prensa / Suscriptor
NOTICIA
>
-Financiación > Cinco
Días y económicos
Valor
añadido > -Nyesa Valores
Corporación, compañía dedicada a la gestión
urbanística de suelo, afrontará un proceso de reestructuración
tras cerrar el ejercicio 2010 con pérdidas de 33,6 millones de euros.
El grupo de inversión Corbis ha propuesto un plan para "potenciar
nuevas áreas de negocio y dotarla de recursos financieros propios".
..estudio del plan presentado por Corbis, que como primer punto plantea
una reducción del capital social de la inmobiliaria a través
de una disminución de 0,1 euros del valor nominal de cada acción.
Una vez completado este paso, Corbis plantea hasta tres ampliaciones de
capital sucesivas hasta llegar a un máximo de 2.000 millones de
euros: una inicial destinada a los accionistas de Nyesa y a los poseedores
de derechos de suscripción; la segunda, a través de la aportación
por parte de Corbis de activos vinculados al sector inmobiliario y la capitalicación
bancaria del 75% de la deuda de la compañía; y la tercera
dirigida a terceros.Por último, Corbis propone el nombramiento de
un nuevo Consejo de Administración, y se compromete a gestionar
la concesión de un crédito por un importe de cinco millones
de euros a través de un fondo vinculado a este grupo inversor. Este
conjunto de medidas queda supeditado a la aprobación por parte de
la Junta general de Accionistas de Nyesa, de la CNMV y de al menos el 75%
de los acreedores, entre otros. En el comunicado remitido a la CNMV, Nyesa
especifica que nonguna de las sociedades que participe en las ampliaciones
de capital podrá superar el 30% del capital.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación
Valor
añadido > -El número
de hipotecas constituidas sobre viviendas cayó un 32,2% en mayo
en relación a igual mes de 2010, hasta situarse en 37.619, según
los datos del Instituto Nacional de Estadística (INE). Con este
descenso interanual, las viviendas hipotecadas encadenan más de
un año de caídas. El descenso de mayo es menos pronunciado
que el de abril, que fue del 38%. En los cinco primeros meses de 2011,
las viviendas hipotecadas se han reducido un 21,3% respecto al mismo periodo
de 2010. En tasa intermensual, las viviendas hipotecadas repuntaron en
mayo un 20%, frente al descenso del 27,4% que experimentaron en abril.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación de infraestructuras
> Madrid > Mintra > el País
Valor
añadido > -En diciembre
de 1999, Alberto Ruiz-Gallardón, entonces presidente de la Comunidad
de Madrid, creó Mintra. El Banco de España había prohibido
a las autonomías aumentar la deuda y esta empresa pública
era la solución para burlar esa limitación. Al ser una empresa,
adjudicar contratos era más ágil, eficaz y versátil
que si lo hacía la administración. Era la segunda legislatura
de Gallardón como presidente de Madrid y su proyecto estrella era
el Metrosur, una red de 40 kilómetros de metro que uniría
cinco municipios del sur de la región con la capital (la actual
línea 12). Pero no tenía dinero para hacerlo. Se inventó
Mintra que construyó la línea. El déficit originado
de hacer las obras y comprar los trenes no se contabilizó como deuda
de la Comunidad de Madrid, al ser una empresa que se rige por el derecho
privado. La argucia contable permitió a Gallardón ampliar
la red de metro. Entonces la estrategia sumó el rechazo de la oposición
(PSM e IU). Durante cuatro años Mintra gestionó y se ocupó
del mantenimiento de las nuevas líneas de metro. Hasta que Eurostat,
la agencia europea que vela por la contabilidad pública, obligó
en 2004 a la Comunidad de Madrid a recoger la deuda de Mintra en su contabilidad.
De golpe y porrazo el endeudamiento de la Comunidad creció en 3.600
millones de euros. Y el cambio en la normativa contable lo asumió
el Gobierno de Aguirre. La presidenta regional estuvo a punto en 2005 de
privatizar Mintra. Ante la dificultad para acometer la tercera ampliación
de metro, los bancos le ofrecieron esa posibilidad que el Ejecutivo regional
estudió con detalle. Finalmente optó por usar a la empresa
pública para privatizar la gestión de algunas líneas.
Ahora Mintra paga un alquiler a las constructoras por el metro ligero
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación inmobiliaria
Valor
añadido > -El saldo total
de crédito hipotecario de las entidades financieras bajó
un 3,93% en mayo y se estableció en 1,051 billones de euros, mientras
que hace un año aumentaba a un ritmo del 0,4%, según datos
de la Asociación Hipotecaria Española (AHE) que confirman
la contracción de los préstamos para la compra de vivienda
en España
FLASH
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NOTICIA
>
- Financiación > ejecución
de hipotecas
Valor
añadido > -Fitch critica
las ayudas que el Gobierno ha decidido instaurar para los hipotecados,
como la medida que aprobó a principios de mes para que no se pueda
embargar a nadie más de 960 euros, el 150% del salario mínimo
en España (a lo que se suma, en el caso de familias, 193 euros por
cada miembro sin ingresos). Dice Fitch que estas ayudas pueden fomentar
los impagos, especialmente en el caso de las familias con menores ingresos
y todas aquellas en las que sus deudas están muy por encima del
precio actual de su vivienda. A juicio de Fitch, la elevación del
mínimo no embargable podría desincentivar el pago de las
hipotecas y fomentar la entrega de llaves, teniendo en cuenta la pérdida
de incentivos fiscales o el precio de los alquileres. La agencia considera,
de este modo, que la nueva regulación podría aumentar la
morosidad en un campo, el de las hipotecas, donde esta es mucho menor que
en otro tipo de préstamos.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -Quabit
comunica a la CNMV que había logrado un principio de acuerdo con
la banca acreedora para refinanciar su deuda cercana 1.460 millones de
euros.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -Nyesa Valores
Corporación (antes Inbesòs) ha firmado con Bankia la refinanciación
de 25,1 millones de euros correspondientes a un proyecto urbanístico
y residencial en el barrio de Sants de Barcelona que fue inaugurado el
pasado marzo. Según ha informado la inmobiliaria, el acuerdo supone
una ampliación del plazo de la operación, del plazo de la
carencia y del pago de los intereses devengados por un año más.
En los últimos veinte días, Nyesa ha formalizado cinco acuerdos
de reestructuración de deuda con diferentes entidades financieras
por una suma total de 88,4 millones de euros.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación inmobiliaria
> Cinco Días y económicos
Valor
añadido > -El número
de renegociaciones hipotecarias ha ido in crescendo en paralelo al aumento
del paro. Del informe de Fitch, sin embargo, se desprende que la banca
está manteniendo artificialmente vivo parte del crédito hipotecario
para evitar reconocer impagos. Una práctica que ya se venía
dando con las promotoras inmobiliarias y que se estaría extendiendo
ahora a las familias. Las cifras del Banco de España reflejan que,
pese a la crudeza de la crisis, el volumen de crédito para la compra
de vivienda no ha descendido desde 2007. De hecho, ha aumentado. De los
591.546 millones de euros de inicios de 2008 se ha pasado a 614.432 millones
en 2011.Fitch, que basa su estudio en las hipotecas titulizadas, desconfía
de los datos que recibe. De ellos se desprende que solo un 3,2% de ellas
ha sufrido modificaciones en sus condiciones de partida. Un 2,3%, reduciendo
los tipos de interés y un 0,9%, alargando los plazos. Además,
solo un 0,3% de las renegociaciones se habría producido tras una
mora superior a 90 días. El analista de Fitch denuncia que algunas
entidades estarían "concediendo préstamos en paralelo" para
que los deudores con problemas puedan hacer frente al crédito original.
Desde el propio sector reconocen que en el caso de préstamos hipotecarios
la adjudicación de la vivienda se intenta evitar a toda costa. "Nos
tenemos que ajustar a las posibilidades y necesidades de las familias siempre
que podamos y estas tengan voluntad de resolver el problema. Como entidad,
nos haríamos un flaco favor ejecutando la finca para volver a colocarla
en el mercado con unas pérdidas añadidas", dice el director
general adjunto de Unnim, Enrique Lizaso. Por eso, aunque cada caso es
dramático, los 118.000 embargos registrados en 2010 son una gota
en el océano de 15 millones de créditos hipotecarios que
los expertos estiman que hay en España. Fitch teme, sin embargo,
que la subida de tipos iniciada por el Banco Central Europeo multiplique
los embargos y las renegociaciones en los próximos meses.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -El número
de hipotecas constituidas sobre viviendas cayó un 38,2% en abril
en relación a igual mes de 2010, hasta situarse en 31.358, con lo
que experimenta la mayor caída desde abril de 2009, cuando retrocedieron
un 41,6%, ha informado el Instituto Nacional de Estadística (INE).
El importe medio de las hipotecas constituidas sobre viviendas también
descendió un 6,1% en tasa interanual y un 4,9% en tasa intermensual,
hasta 106.889 euros. A comienzos de año, el importe medio rondaba
los 120.000 euros. Por su parte, el capital prestado descendió un
42% interanual hasta situarse en 3.351 millones de euros.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación de infraestructuras
Valor
añadido > -préstamos
participativos por un importe total de 43,2 millones de euros a tres concesionarias
de autopistas controladas por ACS, Acciona y Globalvía (propiedad
de FCC y Caja Madrid). Con estos préstamos, el Estado busca evitar
el riesgo de quiebra que presentan estas vías por el sobrecoste
que afrontaron en las expropiaciones realizadas en los terrenos necesarios
para su construcción. Los préstamos se suman a la cuenta
de compensación de 80 millones de euros que el ejecutivo aprobó
para compensar a estas autopistas en riesgo de quiebra por el otro gran
problema que afrontan, la caída de los tráficos por la crisis.
En caso de los préstamos, una de las tres concesionarias beneficiaria
es Accesos de Madrid, participada por ACS y Globalvía y que explota
las radiales R-3 y R-5 de Madrid, que percibirá un préstamo
de 17,24 millones. La otra es Autopista del Henares, gestora de la autopista
radial de Madrid R-2 y participada por ACS, Acciona y Globalvía,
que percibirá un préstamo de 19,08 millones.La tercera es
la autopista del Sureste, concesionaria de la AP-7 que une Alicante y Cartagena,
que construyó Ploder. En este caso, el importe del préstamo
es de 6,94 millones de euros. Fomento explicó que las concesionarias
deberán devolver estos préstamos con intereses. Para ello,
tienen de plazo todo el periodo de concesión de la vías
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación > Datos
de morosidad del Banco de España
Valor
añadido > -En cuanto
al crédito al sector promotor, el 15,24% de mora alcanzado en el
tercer trimestre, último dato publicado, equivalen a unos dudosos
de 47.648 millones, 3.000 millones más que a cierre de 2010, frente
a una cartera de 312.641 millones de euros, un 1% menos que a cierre del
pasado año. Estos préstamos dudosos tienen mayor presencia
en las cajas con 24.099 millones, mientras los bancos acumulan 21.424 millones.
En porcentaje, sin embargo, las posiciones se invierten porque las cajas
tienen concedidos más créditos al sector inmobiliario. En
concreto, frente al 14,83% de morosidad de estas últimas, los bancos
registran una tasa de mora del 15,87%. La tasa de impago de los créditos
para la adquisición de vivienda con garantía hipotecaria,
por su parte, alcanzó en marzo el 2,41%, lo que supone un leve aumento
frente al 2,40% de diciembre de 2010 y deja de relieve que se modera el
incremento de la morosidad en este tipo de préstamos. Antes del
estallido de la burbuja inmobiliario, en 2008, esta tasa se situaba por
debajo del 1%.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -Renta Corporación
ha informado a la CNMV que ha alcanzado un acuerdo con YA Global Dutch
BV (YA Global), filial de la firma de inversión americana Yorkville
Advisors, LLC (Yorkville) por el que obtiene una línea de liquidez
vía equity (Standby Equity Distribution Agreement, SEDA, en sus
siglas en inglés) de hasta 20 millones de euros. Yorkville fue la
entidad pionera en lanzar al mercado esta línea de liquidez, SEDA,
hace ahora 10 años. Yorkville Advisors cuenta con amplia experiencia
en financiación a través de SEDAS en empresas cotizadas de
Asia, América y Europa. Pero ésta es la primera vez que la
firma estadounidense realiza una operación de estas características
en España.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Vivienda protegida > Cataluña
Valor
añadido > -El Banco Europeo
de Inversiones aportará 125 millones de euros para la financiación
de vivienda protegida en Cataluña. Representantes del BEI, del Institut
Catalá de Finances (ICF), de la Caixa y de BBVA han firmado en la
sede de la Generalitat de Catalunya el correspondiente contrato de financiación.
Se trata de un préstamo destinado a apoyar la ejecución del
plan de vivienda de la Generalitat de Catalunya para promover la construcción
de 12.000 viviendas de alquiler a 10 años, a 25 años y a
10 años con derecho a compra. El plan se divide en varias fases.
El préstamo del BEI financiará la primera fase, que consiste
en la construcción de unas 3.250 viviendas sociales en Cataluña.
Éstas se espera estén terminadas para finales de 2013 y contarán
con mejoras en la eficiencia energética contribuyendo a reducir
el consumo de energía, las emisiones de gases de efecto invernadero
y la factura de electricidad para los inquilinos. Éste es
el segundo préstamo del BEI para vivienda social en Cataluña.
Esta financiación se articulará a través de préstamos
que el BEI facilitará a ICF, la Caixa y BBVA de 65, 40 y 20 millones
de euros respectivamente. Estas entidades financieras a su vez otorgaran
créditos en condiciones ventajosas para la promoción de vivienda
protegida. En 2010, el BEI firmó contratos de financiación
en España por un total de 9300 millones de EUR, lo que sitúa
a España, por séptimo año consecutivo, como el primer
receptor de préstamos del BEI.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación inmobiliaria
> Expansión
Valor
añadido > -El riesgo
del conjunto del sistema financiero español al préstamo promotor
está en el entorno de los 320.000 millones de euros, o lo que es
lo mismo, 54 billones si lo midiésemos en pesetas. A esto hay que
añadir el riesgo con las empresas constructoras que es de más
de 120.000 millones de euros. El Banco de España ha elaborado un
informe que recopila la exposición que, a finales del año
2010, tenían las cajas de ahorro al sector de la Construcción
y Promoción Inmobiliaria, dividiendo dicha exposición en
cuatro grandes grupos: crédito “normal”, crédito bajo vigilancia,
crédito moroso y activos adjudicados. El crédito “normal”
sumaba 117.000 millones de euros, el crédito bajo vigilancia 28.000
millones de euros, el crédito moroso 28.000 millones de euros y
los adjudicados 44.000 millones de euros.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación inmobiliaria
> Editorial Cinco Días
Valor
añadido > -Después
de tres años de crisis, la radiografía del crédito
destinado al ladrillo en España se mantiene en similares términos
que cuando se desataron las primeras turbulencias financieras internacionales.
Los últimos datos al respecto, facilitados por el Banco de España
y correspondientes a diciembre de 2010, revelan que el sector financiero
acumulaba a final de año en sus balances una deuda de 430.000 millones
de euros -prácticamente la misma cifra que en junio del año
2007- con promotoras y constructoras. Pese a la dura contracción
experimentada por el sector -las principales inmobiliarias españolas
afirman que la venta de viviendas caerá más del 8% este año-,
el peso de esa deuda en los balances prácticamente no ha disminuido
en estos tres últimos años. Bancos y cajas han tenido una
capacidad de reacción desigual respecto a la financiación
del sector. Mientras los primeros alcanzaron su tope en la concesión
de estos créditos un año después del inicio de la
crisis, las segundas continuaron otro año más aumentando
su cartera. Sin embargo, el ajuste ha tenido un ritmo extremadamente lento
en ambos grupos de entidades financieras. La explicación a esa aparente
paradoja -mantener vivo el saldo del crédito destinado a un sector
que continúa en retroceso- está en las refinanciaciones de
deuda
FLASH
>
informe
>
-
Hipotecas
Valor
añadido > -el Instituto
Nacional de Estadística ... la concesión de préstamos
para comprar una casa ha aumentado su recorte en marzo hasta el 20% en
tasa interanual, más del doble de lo que cayó en febrero,
cuando bajó un 8%. En concreto, durante el pasado mes de marzo se
firmaron 43.176 hipotecas por un capital total de 4.855 millones de euros,
lo que también supone un descenso del 23% frente al mismo periodo
de 2010. En aquel mes, además, tuvo lugar la Semana Santa, lo que
reduce el número de días hábiles y hace que la comparación
con marzo de 2011 sea aun más dramática.El importe medio
de las constituciones de hipoteca sobre viviendas inscritas en los registros
de la propiedad se situó en marzo en 112.454 euros, 122.749 euros,
lo que supone un descenso del 3,8 por 100 respecto al importe medio de
marzo de 2010 y del 8,4 por 100 en relación con los 122.749 euros
de febrero. En total, el capital prestado fue de 4.855 millones de euros,
frente a los 6.182 millones de febrero, es decir, un 21,5 por 100 menos.
En compración con marzo de 2010, el descenso es aún mayor:
23,3 por 100. Por tipo de interés y entidad. El 94,9 por 100 de
las hipotecas constituidas en marzo utilizó un tipo de interés
variable, frente al 5,1 por 100 de tipo fijo. Entre los variables, el euribor
fue el tipo de referencia más utilizado en la constitución
de hipotecas, en concreto en el 90 por 100 de los nuevos contratos. El
tipo de interés medio en marzo fue dos décimas superior al
de febrero al situarse en el 3,94 por 100. En tasa interanual, el aumento
es del 0,8 por 100. En los préstamos hipotecarios de las cajas
de ahorro el tipo de interés medio fue del 3,97 por 100, frente
al 3,75 por 100 de febrero, y el plazo medio se redujo un año, al
colocarse en los 23 años. En los bancos, el tipo medio de los préstamos
hipotecarios fue ligeramente superior, el 4,06 por 100. En febrero, el
tipo medio estaba en el 3,69 por 100. El plazo pactado descendió
dos años y se quedó en 22. Las cajas de ahorro fueron las
entidades que concedieron mayor número de préstamos hipotecarios
durante el mes, con el 48,9 por 100 del total, seguidas de los bancos,
con el 38,2 por 100 y otro tipo de entidades financieras, como cooperativas
o cajas rurales, con el 12,9 por 100. En cuanto al capital prestado, las
cajas concedieron el 43,1 por 100 del total, los bancos el 43,4 por 100
y otras entidades financieras el 13,5 por 100. Cambios registrales. En
marzo, el número total de hipotecas con cambios en sus condiciones
inscritas en los registros de la propiedad fuede 34.312, lo que supone
un descenso interanual del 16 por 100. En el caso de viviendas, el número
de hipotecas que modifican sus condiciones ascendió a 19.824, el
21,3 por 100 menos. En cuanto a los cambios, 28.290 fueron novaciones (o
modificaciones producidas con la misma entidad financiera), con un descenso
interanual del 16,2 por 100. El número de operaciones que cambió
de entidad (subrogaciones al acreedor) fue de 4.465, el 19,2 por 100 menos.
Por su parte, en 1.557 hipotecas cambió el titular del bien hipotecado
(subrogaciones al deudor), lo que supone una bajada del 2,7 por 100. ..
año 2010 se constituyeron 956.127 hipotecas inscritas en los registros
de la propiedad sobre fincas rústicas y urbanas, lo que supuso un
descenso del 11,7 por 100 respecto al año 2009. El capital de los
nuevos créditos hipotecarios bajó el 18,2 por 100 y el importe
medio por hipoteca constituida sobre el total de fincas se situó
en 127.767 euros en 2010, el 7,3 por 100 menos que en el año anterior.
Ver
> Informe / Suscriptor
NOTICIA
>
-Financiación
Valor
añadido > -Renta Corporación
ha anunciado que ha alcanzado finalmente un acuerdo con todas las entidades
acreedoras del sindicato bancario para reestructurar su financiera, según
ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Según la compañía, este acuerdo permitirá afianzar
su reequilibrio patrimonial, disminuir las existencias y la deuda del grupo
y la reclasificación de la deuda remanente a largo plazo. En concreto,
la compañía ha pactado con 17 entidades y, dentro del acuerdo,
seis de las entidades del sindicado han optado por adquirir activos y cancelar
sus posiciones acreedoras, lo que ha permitido reducir deuda en 117,7 millones.La
deuda neta del grupo se ha situado en 312,7 millones a cierre de marzo,
incrementándose en 15,3 millones respecto al cierre de 2010, debido
principalmente a la disminución de tesorería. De esta disminución,
la empresa ha subrayado el pago de 3,7 millones por la liquidación
del acta fiscal emitida por las autoridades francesas, ya previsto al cierre
del ejercicio 2010.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -De acuerdo
con el estudio de RR de Acuña y Asociados, bancos y cajas aún
tienen por sanear 61.000 millones de activos. De estos, 41.000 millones
son pérdidas generadas por inmobiliarias y constructoras y otros
20.000 millones de materiales de construcción. Acuña estima
que las entidades serán capaces de generar unos 40.000 millones
en los próximos años gracias a la generación de beneficios.
La parte restante, los 21.000 millones, son los que debería aportar
el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB). La cifra
estimada por Acuña se queda por encima de los 15.150 millones indicados
por el Banco de España.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación > valoraciones
> Cortizalia
Valor
añadido > -El Banco de
España va a exigir luz y taquígrafos a la hora de invertir
el dinero público del segundo Fondo de Reestructuración Ordenada
Bancaria (FROB). La entidad dirigida por Miguel Ángel Fernández
Ordóñez pedirá hasta tres valoraciones de consultores
independientes antes de inyectar capital en alguna de las cajas en problemas.
Así consta en el concurso llevado a cabo por el organismo supervisor
para seleccionar a las firmas que tendrán que llevar a cabo el análisis
de las cuentas internas de los grupos financieros en apuros. El Banco de
España ha elegido a los tasadores en función del tamaño
de la entidad objeto de rescate. De esta forma, un grupo de cinco asesores
se encargará de valorar a las cajas con activos de hasta 25.000
millones; otros cinco harán la radiografía a las que alcancen
los 50.000 millones y, finalmente, habrá un tercer grupo que se
quedarán con las sociedades más grandes.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación inmobiliaria
> Cinco Días y económicos
Valor
añadido > -Una de cada
cinco hipotecas, por encima del 80% del valor de la casa > El valor medio
de los préstamos hipotecarios si sitúa ahora en el 62% del
valor de tasación de los inmuebles que sirven de garantía,
umbral que ha descendido en los últimos años tras el endurecimiento
en la concesión de crédito por parte de la banca. Pero un
19% (casi uno de cada cinco) tienen un valor que supera el 80% del valor
de tasación, según los datos aportados por el Banco de España
en su último informe de Supervisión Financiera. En concreto
hay un 1,8% de los créditos cuyo valor es superior a la tasación
de la casa a la que financian, y un 17% tienen una valoración que
supera el 80%, aunque no llega al 100%. El Banco de España advierte
que el avance de la morosidad en la actividad bancaria en España
sigue muy asociada a las actividades de construcción y promoción
inmobiliaria. La tasa de dudosos en el crédito concedido para la
construcción y promoción inmobiliaria es del 14% al cierre
de 2010. La ratio de dudosos del crédito al sector privado residente
en España cerró 2010 con un 5,9% del total del crédito,
y llegó hasta el 6,2% en febrero. Excluyendo el sector de construcción
y promoción inmobiliaria, cerró 2010 en el 3,4%, y en el
4,23% en empresas para actividades no promotoras. En el caso de los particulares
la mora no ligada a actividad hipotecaria se redujo en 2010 hasta el 5,9%.
Sin embargo, en el caso de crédito para adquisición de vivienda,
la mora de particulares se limita al 2,4%, frente al 2,8% de un año
antes.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación inmobiliaria
Valor
añadido > -CaixaBank
se ha adjudicado activos inmobiliarios por valor de 152 millones de euros
en marzo, el primer mes a partir del cual asumirá las adjudicaciones
procedentes de la actividad financiera de La Caixa, según datos
remitidos por Criteria a la Comisión Nacional del Mercado de Valores
(CNMV). Un total de 13 millones corresponden a adjudicaciones de activos
de créditos a particulares que no han podido hacer frente a la hipoteca,
mientras que 139 millones proceden de activos de créditos a constructores
y promotores. De este segundo paquete, 102 millones son de construcción
acabada, dos millones de activos en construcción y 35 millones de
suelo. CaixaBank, que será una realidad en julio, ya asume los activos
inmobiliarios desde marzo a través de un holding inmobiliario --que
ya ha incluido provisiones por 17 millones, con lo que el total neto de
activos queda en 135 millones--, según lo previsto en el plan de
reestructuración del Grupo La Caixa. Estos activos serán
gestionados por Servihabitat, la compañía inmobiliaria de
La Caixa, que entre enero y abril ha realizado ventas por valor de casi
179 millones, cifra que sumada a los compromisos asciende a 270 millones.
Servihabitat también tiene parte de su cartera en alquiler, con
una ocupación del 87% y una rentabilidad del 3%. A cierre de 2010,
la cartera de inmuebles del grupo La Caixa derivada de la gestión
de los créditos ascendía a 3.652 millones de euros --frente
los 3.097 millones de 2009--, y las ventas y compromisos durante el año
ascendieron a 993,2 millones, mientras que la cartera en alquiler sumó
un valor de 707 millones.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación
Valor
añadido > -Datos Bancos
de Santander > La mora inmobiliaria alcanzó el 18,9 %, casi dos
puntos más que en diciembre. En España, la tasa de morosidad
de toda la cartera crediticia se situó en el 4,57 % al cierre de
marzo, casi un punto más que hasta marzo de 2010, mientras que la
mora del grupo siguió subiendo, pero cada vez menos, ya que fue
del 3,61 %, con el consiguiente descenso de las necesidades de provisiones
para insolvencias. La cartera inmobiliaria morosa, equivalente a 9.569
millones de euros, estaba cubierta al 25 %, explicó Sáenz,
que precisó que de esa cantidad, 4.934 millones eran riesgos dudosos
-el 50 % de los cuales están al corriente de pago- y otros 4.635
millones eran subestándar -todos ellos al corriente-. Sáenz
aseguró que el grupo considera suficiente esta cobertura. La cartera
de inmuebles adjudicados sumaba 5.351 millones de euros netos a cierre
de marzo, ligeramente por encima de los 5.195 millones del trimestre anterior,
tras realizar adquisiciones por un importe neto de 156 millones de euros
y con una cobertura del 32 %. De esos 5.351 millones, 2.500 correspondían
a edificios terminados, 1.409, a suelo urbanizado; 767, a suelo urbanizable;
otros 533, a edificios en construcción y 142, a otros tipos de suelo.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación > Hipotecas
Valor
añadido > -Según
el Instituto Nacional de Estadística (INE), las hipotecas en febrero
cayeron un 8,8% hasta las 50.361. Este recorte, aunque está lejos
de los desplomes de hasta el 32% del pasado noviembre, supone ampliar el
ritmo de caída de enero, que fue del 8%. En cuanto al dinero prestado,
el volumen medio de los créditos concedidos para comprar una casa
aumenta un 4% hasta los 122.749 euros. Las cajas fueron las entidades que
concedieron más créditos hipotecarios con un 50,8% del total,
por delante de la cuota del 37,2% de los bancos. En cuanto al capital prestado,
las cajas concedieron el 45,6% del total, por el 43,4% de los segundos.
El tipo de interés medio utilizado en febrero fue del 3,71%, lo
que supone un descenso del 6,4 % en tasa interanual y del 0,1% respecto
al mes anterior a la espera de que la subida del precio del dinero aprobado
por el Banco Central Europeo (BCE) a principios de marzo, aunque ya se
dejó notar en el euríbor de marzo, encarezca los créditos
en los próximos meses. Bajando al detalle, de momento, el tipo de
interés medio de los préstamos hipotecarios de las cajas
de ahorro es del 3,75 % y el plazo medio de 24 años, el mismo que
el de los bancos, cuyo tipo de interés medio es del 3,69 %. Más
de nueve de cada diez hipotecas constituidas en febrero utilizaron un tipo
de interés variable, el 91% de ellas referenciadas al euríbor,
que el interés medio al que los bancos europeos más grandes
se prestan el dinero entre sí.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > - grupo inmobiliario
Pinar ha traspasado a los bancos acreedores activos valorados en 338 millones
de euros. De esta manera, la compañía evita el concurso de
acreedores refinanciando 770 millones de euros, aunque mantendrá
una deuda de 455 millones, según informó en un comunicado.En
el marco de la negociación de la refinanciación, Pinar logra
un periodo de carencia en el pago tanto de intereses como del principal
de la deuda hasta 2014. La inmobiliaria está controlada por Corporación
Sánchez Carrascal, con el 55% del capital, en el que también
participa Warburg Pincus, con un 18%, además de Caja Ávila
(10%), Caja Segovia, con otro 10%, y Caja Círculo (7%).
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación
Valor
añadido > - Ferrovial
ha anunciado la firma con 32 entidades financieras de un préstamo
por importe de 1.305 millones de euros a cuatro años. La compañía
amortiza simultáneamente 500 millones de euros, lo que representa
una importante reducción de la deuda bruta corporativa. Este acuerdo
supone la continuación de la estrategia de Ferrovial consistente
en reducir su nivel de endeudamiento y gestionar anticipadamente sus vencimientos,
extendiendo los plazos de su deuda.Esta financiación sustituye en
su totalidad al crédito sindicado de 3.300 millones de euros, firmado
en junio de 2009, del que ya se han amortizado en torno a 1.500 millones
de euros. Esta cantidad incluye los 500 millones referidos con antelación.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación > Hipotecario
> artículo de opinión en el Economista.
Valor
añadido > -Nicolás
Nogueroles, registrador de la Propiedad, comenta que en el debate acerca
de la conveniencia de que el deudor hipotecario responda por la deuda contraída
solo con el bien hipotecado y no con los demás bienes de su patrimonio
hay un elemento que ha pasado desapercibido y que contribuye a incrementar
la cuantía de la deuda y a precipitar las situaciones de insolvencia:
los intereses de demora, un punto al que los particulares no suelen prestar
mucha atención a la hora de contratar una hipoteca. “En relación
con los intereses de demora se aplican habitualmente tipos que exceden
del 20%. A esto se une la posibilidad contemplada en el artículo
692.2 de la LEC de dar por vencida la totalidad del préstamo en
caso de impago de solo algunos plazos. Es decir, que si se dejan de pagar
algunas cuotas, el banco puede reclamar la totalidad de lo adeudado por
capital e intereses ordinarios y, además, exigir intereses de demora
también por la totalidad del préstamo”. Esto
“agrava la situación de insolvencia de la que difícilmente
es posible salir”. Nogueroles plantea dos medidas susceptibles de
aplicarse: limitar legalmente el tipo de intereses de demora y, segunda,
limitar el importe y las cuotas que devengan intereses de demora.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación inmobiliaria
Valor
añadido > -La Comisión
Europea ha propuesto una armonización de la normativa de hipotecas
en la Unión Europea para introducir una serie de mejoras que eviten
el recalentamiento del sector previo a la crisis y minimicen los casos
de impago y embargo. "Se necesita un paquete de medidas para garantizar
el préstamo responsable en la UE. Esto minimizará los prejuicios
a los consumidores, especialmente a los que tenga bajo nivel de cultura
económica o bajos ingresos", explica un documento publicado hoy
por el Ejecutivo comunitario.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
> Hipotecas
Valor
añadido > -La banca embargó
93.622 viviendas en 2010 >Los bancos ejecutaron el embargo de 93.622 viviendas
en 2010, una cifra que aún siendo récord se sitúa
en niveles muy similares a los de 2009, cuando las ejecuciones hipotecarias
sumaron 93.319, según los datos del Consejo General del Poder Judicial
(CGPJ > El primer trimestre de 2010 concluyó con el mayor número
de ejecuciones hipotecarias de los últimos años (27.597),
aunque en trimestres posteriores la cifra se redujo hasta 24.533 entre
abril y junio y a 19.358 entre julio y septiembre, para cerrar el último
trimestre del año con 22.134. El CGPJ, el máximo órgano
de gobierno de los jueces, ha avisado en repetidas ocasiones que las estadísticas
no dan la "idea real" de todos los inmuebles que se están ejecutando
en los juzgados, ya que una única petición puede conllevar
la subasta de varios bienes, de modo que "puede ser todavía más
alarmante el incremento detectado".
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -La contratación
de hipotecas bajó en enero un 7,9% interanual, hasta las 49.665.
Este descenso, el noveno consecutivo, es más moderado que el experimentado
al cierre de 2010, que fue del 17%. Además, su importe medio fue
de 118.519 euros, un 5% más alto que hace un año, según
el INE.El número de hipotecas constituidas sobre viviendas cayó
un 7,9% en el primer mes del año en relación a igual mes
de 2010, hasta situarse en 49.665, según el Instituto Nacional de
Estadística (INE). Con este retroceso, las viviendas hipotecadas
encadenan su novena caída consecutiva y parece que entran en una
senda bajista tras experimentar repuntes en los cuatro primeros meses del
pasado año. El descenso de enero es más moderado que el de
diciembre, cuando las viviendas hipotecadas se redujeron más de
un 17%.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación inmobilaria
> Expansión y económicos
Valor
añadido > -Deutsche Pfandbriefbank
AG, que anteriormente operaba en España bajo la denominación
Hypo Real Estate Bank International, ha iniciado el procedimiento de ejecución
hipotecaria sobre cuatro parcelas industriales de Clecao, sociedad en la
que figura como administrador único Álvaro Ruiz Mateos y
que la pasada semana se declaró en concurso voluntario de acreedores.
Según datos del Registro de la Propiedad, Hypo Real Estate Bank
otorgó en julio de 2007 cuatro préstamos hipotecarios a esta
sociedad por un total de 10,99 millones de euros. El plazo de vencimiento
era de tres años (julio de 2010). El pasado 28 de diciembre, el
Juzgado de Primera Instancia de Leganés (Madrid) dictó un
auto de ejecución hipotecaria de las cuatro fincas de Leganés,
a instancias de la entidad alemana.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación de Infraestructuras
> Expansión
Valor
añadido > -Sacyr ha cerrado
con éxito todos los flecos económicos pendientes de la autopista
de peaje AP-46 (Alto de las Pedrizas-Málaga), el proyecto estrella
del grupo constructor en España y la única carretera de pago.
Unicaja y Novacaixa toman el 60% del peaje estrella de Sacyr en España
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación de Infraestructuras
> Cinco Días
Valor
añadido > -FCC y Azvi
captan a Macquarie para el plan andaluz de infraestructuras > El banco
australiano de inversión Macquarie quiere estar presente en el plan
de obra pública y concesiones de Andalucía, valorado en 3.600
millones y abierto a la colaboración público-privada. La
entidad ultima su entrada en el consorcio de FCC, Azvi, Puentes e Intersa,
tomando aproximadamente un tercio del capital. Isolux, por su parte, se
ha aliado con Cajasol y las constructoras andaluzas Gea 21 y Jicarsa.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación inmobiliaria
> editorial el País Económico
Valor
añadido > -El Banco de
España podría haber limitado la proactividad crediticia en
la inversión inmobiliaria. Tanto con decisiones regulatorias como
de inspección, podría haberse evitado que los activos de
naturaleza inmobiliaria alcanzaran ese 50% de los activos totales del sistema
bancario que significaban al inicio de la crisis. El Banco de España
tenía autoridad para intervenir activamente, entre 1999 y 2007,
contra la burbuja en marcha. Por ejemplo, aumentando la relación
entre garantías y valores en los préstamos o supervisando
estrictamente la acción de las tasadoras. Pero no lo hizo, quizá
para no enfrentarse a Gobiernos que sostenían políticas económicas
erróneas o porque confiaba en una moderación paulatina de
la producción y los precios del ladrillo. Para los ciudadanos resulta
inquietante esta debilidad política manifiesta en una institución
con una sólida imagen de independencia. Sería bueno que el
Banco de España revisara críticamente su cometido en una
crisis que sigue teniendo en la paralización del sistema bancario
el principal obstáculo para la recuperación del crecimiento
económico y del empleo.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación inmobiliaria
Valor
añadido > -Banif Inmobiliario
(Santander) ha reembolsado a sus partícipes un importe global de
2.325 millones de euros lo que supone el 9301% del patrimonio del fondo
que asciende a 2.500 millones según ha informado la entidad a la
Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación > Hipotecario
Valor
añadido > -El capital
prestado para la adquisición de vivienda incrementó su perfil
bajista en diciembre de 2010, confirmando la debilidad del negocio inmobiliario
en España, según los datos publicados por el Instituto Nacional
de Estadística (INE) El capital prestado para la compra de vivienda
descendió un 20,3 por ciento interanual a 4.532 millones de euros
en diciembre frente a una caída del 16,2 por ciento en noviembre.
En términos intermensuales, la caída en diciembre fue del
10,2 por ciento a 5.449 millones frente a una baja del 6,8 por ciento del
mes anterior. En el caso de hipotecas constituidas sobre viviendas, el
importe medio fue de 115.076 euros en diciembre, un 0,4 por ciento menos
que en el mismo mes de 2009 y un 0,7 por ciento inferior al registrado
en noviembre de 2010. Las cajas de ahorro concedieron en diciembre el mayor
número de préstamos hipotecarios con el 51,2 por ciento del
total, seguidas de los bancos con el 37,7 por ciento del total y de otra
entidades financieras con el 11,1 por ciento del total. En cuanto al capital
prestado, las cajas de ahorro conceden el 44,6 por ciento del total, los
bancos el 43,9 por ciento y otras entidades financieras el 11,5 por ciento.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación > Ejecución
de hipotecas > Cinco Días
Valor
añadido > -Los registradores
también indican que en materia de subastas hay margen para introducir
mejoras. Por ejemplo, en la actualidad es posible que el banco se quede
una vivienda en pública subasta por el 50% del valor de tasación,
la venda tiempo después a un tercero por un precio muy superior
y, sin embargo, pueda seguir reclamando al ejecutado que le pague por el
resto de la deuda que no saldó con el precio obtenido en la adjudicación
de la subasta. Fernández del Pozo admite que existen mecanismos
para evitar situaciones como esa, como es elevar el porcentaje de adjudicación
de ese 50% al 75% del valor de tasación, promover la actualización
de las tasaciones durante el proceso de ejecución hipotecaria o
prohibir al banco que siga dirigiéndose contra el deudor si ha podido
resarcirse del daño vendiendo la casa a un tercero por un valor
superior.
FLASH
>
informe
>
-
Financiación
Valor
añadido > - Bankinter
> CNMV > banco tiene otros 99 millones de euros de créditos subestándard,
es decir, que están al corriente de pago pero que podrán
generar problemas. La cobertura específica sobre los créditos
morosos es de 158,4 millones (un 54%). Los subestándard están
cubiertos al 16%. Eso sí, el crédito a estos sectores apenas
representa el 5,7% del total del saldo crediticio de Bankinter con empresas
y familias españolas. Una ratio que se queda muy por debajo de las
cifras que han mostrado en los últimos días sus competidores.
La entidad que dirige María Dolores Dancausa también ha revelado
que de los 378 millones de activos inmobiliarios que tiene en su balance,
288 millones proceden de canjes o embargos a empresas y 22 de adjudicaciones
de particulares >> Del importe total concedido a promotores y constructores,190
millones, es decir, apenas el 8 por 100 tiene como destino la financiación
de suelo, mientras que 700 millones corresponden a edificios ya terminados,
viviendas en un 90 por 100. En cuanto a los particulares, el crédito
concedido a los hogares para la adquisisión de vivienda con garantía
hipotecaria asciende a 25.713 millones, Bankinter ha señalado que
en este segmento sólo el 1 por 100 está en dudoso, unos 302
millones de pesetas.
Ver
> Informe / Suscriptor
NOTICIA
>
- Financiación inmobiliaria
Valor
añadido > - Rayet ha
tenido que ceder el 40% de sus activos a sus acreedores, lo que le permitirá
reducir un 50% su deuda y no tener que hacer frente al resto de su pasivo
hasta el año 2016. Un acuerdo más que satisfactorio en el
contexto actual, ya que rectifica en parte el firmado el pasado septiembre
y que parecía difícil de cumplir en vista de que el mercado
constructor sigue parado. También es bueno para sus acreedores –entre
los que se cuentan CCM, Popular, Sabadell, La Caixa, Bancaja, Caja Madrid
y otras–, que despejan el riesgo de un posible impago por parte de Rayet,
aunque sea a cambio de dilatar la recuperación de lo que ésta
les debe.Grupo Rayet ha culminado un ambicioso proceso de reestructuración
de su actividad y refinanciación de su deuda con entidades financieras,
acreedores y proveedores. La refinanciación de la deuda ha venido
acompañada de un proceso de reestructuración interno. La
compañía centra a partir de ahora todos sus esfuerzos en
la actividad de construcción y se descartan otros proyectos en curso.
Esta medida viene acompañada por un importante recorte de las estructuras
del Grupo. En el marco de este acuerdo se ha llevado a cabo una cancelación
de deuda financiera por importe de 200 millones y el resto se refinancia
a 5 años bullet de principal e intereses, a excepción de
25 millones de euros que se refinancian a 3 años. Las entidades
que ya han dado su respaldo son Caja Castilla La Mancha, Banco Popular,
Banco Sabadell, La Caixa, Bancaja, Caja Madrid, Nova Caixa Galicia, IberCaja,
Unicaja y Caja de Ahorros del Mediterraneo. En este momento se encuentran
pendientes de adhesión al acuerdo otras tres entidades, Banco Pastor,
Caja Sol-Caja Guadalajara y Caja España.
FLASH
>
informe
>
-
Cajas de Ahorros > Asunto créditos inmobiliarios sin garantías.
> Notificaciones a CNMV
Valor
añadido > -Banco Base,
el Sistema Institucional de Protección (SIP) formado por CAM, CajAstur,
Caja Extremadura y Caja Cantabria
Ver
> Informe / Suscriptor
informe
>
-
CNMV
Valor
añadido > - Caja Duero
Ver
> Informe / Suscriptor
informe >
-
CNMV
Valor
añadido > -CatalunyaCaixa
Ver
> Informe / Suscriptor
informe >
-
CNMV
Valor
añadido > -Unnim
Ver
> Informe / Suscriptor
informe >
-
CNMV
Valor
añadido > -Novacaixagalicia
Ver
> Informe / Suscriptor
NOTICIA
>
- Financiación > Hipotecas
Valor
añadido > -El número
de hipotecas constituidas sobre viviendas suavizó su descenso interanual
en noviembre y cayó un 14,6% en relación a igual mes de 2009,
hasta situarse en 44.186, informó el Instituto Nacional de Estadística
(INE).El capital de los créditos hipotecarios concedidos bajó
un 26,1% en el undécimo mes de 2010 en tasa interanual, hasta situarse
en 8.358,2 millones de euros, en tanto que el importe medio de las hipotecas
constituidas sobre el total de fincas ascendió a 124.367 euros,
un 8,8% menos que en noviembre de 2009 y un 1,9% superior al del pasado
mes de octubre. Las cajas de ahorro fueron las entidades que concedieron
en noviembre un mayor número de préstamos hipotecarios, con
el 51,8% del total, seguidas de los bancos (35,8%) y otras entidades financieras
(12,4%). En cuanto al capital prestado, los cajas de ahorro concedieron
el 47,9% del total, los bancos el 40,7% y otras entidades financieras el
11,4%.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación inmobiliaria
Valor
añadido > -El 52% de
los créditos morosos que lastran los balances de las entidades financieras
proviene de las actividades inmobiliarias, que en el tercer trimestre del
año volvieron a marcar un máximo histórico, con una
mora del 11,7%, según el Banco de España. Los promotores
acumulan 37.707 millones en créditos dudosos, frente a los 28.315
millones de hace un año, cuando la mora era del 8,7%, tres puntos
porcentuales inferior. Además, la tasa se ha duplicado en dos años.
Los bancos son los principales perjudicados, con una morosidad relacionada
con la promoción inmobiliaria del 12,6%, por delante de las cajas
(11,2%), las cooperativas de crédito (9,6%) y los establecimientos
financieros de crédito (4,4%). Además, la tasa de morosidad
de los promotores aumentó en el caso de los bancos respecto a la
del tercer trimestre de 2009 en 4,5 puntos porcentuales.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Inmobiliarias e internacionalización
con sede en Luxemburgo > Expansión
Valor
añadido > -La inmobiliaria
crea una nueva sociedad en Luxemburgo y abre la puerta a la entrada de
nuevos inversores. Montebalito ha acordado la constitución de una
sociedad con sede en Luxemburgo para expandir su negocio patrimonial en
las principales capitales centroeuropeas, al tiempo que ha abierto la puerta
a la incorporación de nuevos inversores en 2011, informó
la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de
Valores (CNMV). Inicialmente, la nueva filial se encontrará íntegramente
participada por Meridional Europa, pero está previsto que, a lo
largo de 2011, sean incorporados a su accionariado inversores ajenos a
Montebalito. En paralelo, y a medida la compañía vaya ganando
peso en el negocio de inmuebles en régimen de alquiler, se producirá
una paulatina retirada del negocio de promoción y venta, "siempre
en las condiciones más ventajosas para la compañía
y para sus accionistas". En los tres primeros trimestres del año,
las rentas de patrimonio alcanzaron unos ingresos de 2,3 millones de euros,
un 1% más que en el mismo periodo del año anterior, pese
a que se está llevando a cabo la rehabilitación de un edificio
en Berlín que, una vez esté concluido, incrementará
"notablemente" los ingresos en concepto de alquiler.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Fondos inmobiliarios > el
País y Cinco Días
Valor
añadido > -El fondo de
inversión Santander Banif Inmobiliario, cuyo patrimonio a 30 de
noviembre de 2010 era de 2.525 millones, levantará la suspensión
de reembolsos de participaciones el 1 de marzo de 2011. El Santander ha
decidido aportar los recursos necesarios para atender los reembolsos solicitados
por los partícipes y evitar así la disolución del
fondo, que habría tenido lugar tal como estaba previsto en el supuesto
de que hubiesen transcurrido dos años desde el inicio de la suspensión,
el 28 de febrero de 2009, sin haberse satisfecho íntegramente los
reembolsos pendientes. El grupo garantizará, además, a los
partícipes liquidez durante un plazo de dos años, periodo
durante el cual se suprimirá la comisión de reembolso. El
fondo suspendió los reembolsos en febrero de 2009, al superar estos
el 10% del patrimonio y no disponer de la liquidez necesaria para atenderlos,
por la imposibilidad de materializar la venta de activos necesaria para
ello. Dicha suspensión se estableció por un plazo máximo
de dos años, para realizar una venta ordenada de activos y, en caso
de no poder realizarla, proceder a la liquidación del fondo. Solo
se han ejecutado ventas por un importe equivalente al 10,9% del patrimonio
del fondo a 28 de febrero de 2009, así que el fondo estaba abocado
a la disolución. Con la nueva solución, los reembolsos se
realizarán al valor liquidativo del fondo al 28 de febrero de 2011,
que será el de mercado fijado por tasaciones independientes. Ese
valor será previsiblemente entre un 15% y un 20% inferior al del
momento de la suspensión. La gestora suprimirá la comisión
de reembolso durante dos años.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación VPO
Valor
añadido > - prórroga
hasta el 31 de diciembre de 2011 de la línea del Instituto de Crédito
Oficial (ICO) con la que el ministerio comparte el riesgo de los nuevos
préstamos para la compra de vivienda protegida. Blanco explicó
en rueda de prensa que el objetivo es facilitar a las familias el acceso
a las hipotecas para adquirir una vivienda acogida al Plan Estatal de Vivienda
y Rehabilitación (PEVR) 2009-2012, cuya Mesa de Seguimiento Financiero.El
plan, aprobado hace un año, contempla actuaciones destinadas a facilitar
el acceso a la vivienda en compra y alquiler, promover la urbanización
de suelo para VPO y mejorar el actual parque inmobiliario.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación > el
País y SER
Valor
añadido > -el Banco de
España, ha tomado cartas en el asunto con rapidez. El viernes pasado
anunció que bancos y cajas debían ser más transparentes
en su exposición a los riesgos inmobiliarios y ha pasado a la acción.
Esta semana, entre el lunes y martes, hizo llegar a las entidades el formato
de lo que será la nueva información pública, que hasta
ahora era confidencial y sólo conocía el supervisor. El objetivo
es que para febrero, con los resultados anuales de 2010, las entidades
hagan públicos estos datos. En el encabezamiento de la carta se
dice que sería interesante publicar las cifras incluidas en un cuadro.
Estos datos son: volumen de crédito dudoso, subestandar (los que
están al corriente de pago pero hay riesgo de que sean morosos)
y fallido (que se amortiza tras considerarlo incobrable; activos inmobiliarios
adjudicados, adquiridos y recibidos como pago de deudas; préstamos
con y sin garantías hipotecarias; crédito
promotor y constructor cuya garantía sean edificios en construcción,
terminados o suelo; el valor del préstamo
en relación con la tasación del activo correspondiente, su
estado de pago y las coberturas constituidas para atender su posible deterioro.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación > Cinco
Días
Valor
añadido > -Ferrovial
está negociando con 29 bancos y cajas, liderados por Santander,
BBVA y Crédit Agricole, para aplazar el vencimiento de parte del
crédito que respalda su inversión en la autopista madrileña
Radial 4. De una deuda total de 556 millones, a finales de enero vencen
197 millones y, medio año después, lo hacen las garantías
bancarias por los otros 360 millones.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -El número
de nuevas hipotecas constituidas sobre viviendas continuó en septiembre
con su racha a la baja. Tras cinco meses de caídas consecutivas
en tasa interanual, los créditos concedidos se desplomaron ese mes
hasta las 52.954 casas hipotecadas, un 15,9% con respecto a 2009, el mayor
descenso de 2010. El importe medio, sin embargo, creció un 2,1%
en relación al año anterior, según datos del Instituto
Nacional de Estadística (INE). Si se contabiliza el total de hipotecas
constituidas en septiembre, los créditos han dado un bajón
del 20,8% desde 2009, con un total de 82.911 fincas y un importe medio
de 135.132 euros, un 4,2% más en 2009, debido al incremento en el
precio de las hipotecas sobre fincas urbanas (el importe para las fincas
rurales cae un 10,5%).En septiembre, el importe medio por hipoteca constituida
se situó en 135.132 euros, un 4,2 por ciento superior al del mismo
mes del año anterior y un 8,7 por ciento mayor que la registrada
en agosto de 2010. En el caso de hipotecas constituidas sobre viviendas,
el importe medio fue de 119.527 euros, un 2,1 por ciento más que
en el mismo mes de 2009 y un 1,5 por ciento inferior al registrado en agosto
de 2010. Las Cajas de Ahorro fueron las entidades que concedieron mayor
número de préstamos hipotecarios durante septiembre (49,4
por ciento del total), seguidas de los Bancos (39,9 por ciento) y otras
entidades financieras (10,7 por ciento). En cuanto al capital prestado,
los bancos concedieron el 47,7 por ciento del total, las cajas de ahorro
el 41,5 por ciento y otras entidades financieras el 10,8 por ciento.>>
El tipo de interés medio en septiembre fue del 3,75%, lo que supone
un descenso del 10,7% en tasa interanual y un repunte del 1,6% respecto
a agosto de 2010. En septiembre, el tipo de interés medio de los
préstamos hipotecarios de las cajas de ahorros fue del 3,86% y el
plazo medio de 23 años. En cuanto a los bancos, el tipo medio de
sus préstamos hipotecarios fue del 3,65% y el plazo medio de 23
años. El 96,5% de las hipotecas constituidas en septiembre utilizó
un tipo de interés variable, frente al 3,5% de tipo fijo. Entre
los variables, el Euribor es el tipo de referencia más utilizado
en la constitución de hipotecas, en concreto figura en el 90,5%
de los nuevos contratos.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación > Cinco
Días
Valor
añadido > -Uno de los
principales parámetros que utiliza el sector para calibrar el riesgo
de un crédito es compararlo con el valor del inmueble que sirve
como garantía. En los momentos de expansión de la economía,
era habitual ver ofertas de hipotecas que financiaban el 100% del valor
del piso, e incluso algunas que subían hasta el 110%, para poder
comprar los electrodomésticos, según explicaban los comerciales.
Ahora, el cociente entre el préstamo y el valor de la garantía
ha caído hasta el 62% en la cartera hipotecaria minorista de la
banca española, según el último Informe de Estabilidad
Financiera del regulador bancario. El supervisor considera que este indicador
del riesgo hipotecario está en niveles "relativamente bajos". En
2009, este porcentaje llegó a ser inferior al 60%.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación > Cinco
Días
Valor
añadido > -El Banco de
España señala al crédito a empresas promotoras e inmobiliarias
como el principal foco de pérdidas del sector bancario nacional.
La tasa de morosidad en este segmento del negocio es del 10,9%, frente
al 4,3% de los créditos a otro tipo de empresas. El regulador apunta
en su Informe de Estabilidad Financiera que "no se puede descartar que
la morosidad de este sector, pese a la moderación en su ritmo de
avance, siga aumentando en los próximos trimestres". También
recuerda que en las pruebas de estrés a las que se sometió
la banca europea en julio, los préstamos a promotores y los activos
adjudicados eran el principal foco de pérdidas de las entidades
españolas. Cerca del 45% provenía de esta partida, mientras
que el crédito hipotecario representaría menos del 10%. En
junio de 2010, el importe agregado de los activos adjudicados y las daciones
en pago sumaban 70.000 millones de euros.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Project finance internacional
Valor
añadido > -El banco nacional
de desarrollo de Brasil (BNDES) ha puesto en manos de OHL un préstamo
de 1.069 millones de reales (unos 427 millones de euros) destinado a inversiones
en la autopista carioca Régis Bittencourt. La filial OHL Brasil
proyecta la remodelación de la infraestructura, además de
construir las oficinas de la concesionaria y atender distintos gastos de
operación. La financiación se divide en dos tramos: 446 millones
de reales vencen en 144 meses y un segundo de 623 millones de reales tienen
un plazo de amortización de 126 meses. El interés que afronta
la compañía en ambos casos resulta de la suma de la tasa
de interés a largo plazo (TJLP) y el 2,21%.
FLASH
>
informe
>
-
Financiación inmobiliaria
Valor
añadido > -El número
de hipotecas constituidas sobre viviendas moderó su descenso interanual
en agosto al caer un 3,4%, hasta situarse en 50.223, frente a la bajada
del 6,8% registrada en julio. No obstante, las hipotecas firmadas parecen
haber entrado en una senda bajista al sumar su cuarta caída consecutiva
después de haber experimentado repuntes en los cuatro primeros meses
del año. En tasa intermensual, las viviendas hipotecadas cayeron
un 9,6% en agosto. El importe medio de las hipotecas sobre casas alcanzó
los 121.381 euros, un 8,5% más.
Ver
> Informe / Suscriptor
NOTICIA
>
- Financiación inmobiliaria
> Expansión
Valor
añadido > -Los promotores
tratan de refinanciar deudas de 45.000 millones y los bancos afrontan las
consecuencias del endurecimiento de la regulación. La última
circular sobre provisiones del Banco de España obliga a provisionar
antes los créditos morosos y las futuras normas de Basilea III impondrán
la necesidad de contar con activos de mayor calidad. Pero bancos y cajas
acumulan una elevada cartera de inmuebles por canjes de deuda y ejecuciones
judiciales a la que será difícil dar salida. Por si fuera
poco, los escenarios en que se basaron las primeras refinanciaciones a
inmobiliarias no se han cumplido y si no logran generar negocio en breve
será difícil que cumplan con pagos pendientes a la banca,
que prácticamente consumen su escasa capacidad de generar beneficios.
... Del total de deuda refinanciada o reestructurada, alrededor de 17.000
millones de euros corresponden a las principales promotoras cotizadas.
Grandes inmobiliarias cotizadas como Quabit (antigua Afirma), Reyal Urbis
y Realia se han sentado ante su pool de bancos acreedores planteándoles
la imposibilidad de cumplir su calendario de pagos. Entre los mayores procesos
de refinanciación, destaca el llevado a cabo por Colonial Inmobiliaria,
a principios de 2010. Entonces, la compañía presidida por
Juan José Brugera, refinanció 4.900 millones de los 6.400
millones que conformaban su deuda. Colonial logró que su banca acreedora,
liderada por Eurohypo, Calyon, Royal Bank of Scotland y Goldman Sachs,
ampliara la fecha del vencimiento final del crédito a 2015. Sin
embargo, en muchos de los casos, una única revisión de la
deuda no fue suficiente, y estas compañías se han visto obligadas
a actualizar su plan de negocio, adecuándolo a las malas perspectivas
que aún asolan el negocio inmobiliario. “En 2008, todos barajábamos
un periodo de tres años para ver la luz al final del túnel.
Así se creía que habría financiación para procesos
de urbanización, para desarrollar suelos donde hubiera demanda,
algo que finalmente no ha sido así”, subraya Echavarren. “Estos
procesos, en algunos casos, han devenido en soluciones temporales, ya que
las incógnitas sobre la evolución de la economía,
la liquidez en los mercados y el exceso de ofertas de activos, que está
afectando a la baja a los precios de venta, eran difícilmente evaluables,
al desconocerse la profundidad de la crisis española”, añade
Javier López Torres, director de Restructuring y responsable de
Inmobiliario de KPMG en España. Las elevadas restricciones al crédito
inmobiliario han provocado que la gran mayoría de las empresas concentren
sus esfuerzos en crear un plan de negocio que cumplan las expectativas
de sus entidades acreedoras, con un claro perfil financiero más
que operativo. “La mayoría de procesos se han estructurado mediante
la ampliación de los plazos de vencimiento de las deudas, vencidas
o de próximos vencimientos, así como a la ampliación
del crédito disponible”, explica López. Unos procesos que
parece que tendrán continuidad durante los dos próximos años,
fecha de vencimiento de muchos periodos de carencia y donde será
clave las condiciones con las que elaboraron su plan de negocio. “El principal
problema de las inmobiliarias que han refinanciado, es dar salida a unos
suelos adquiridos antes de la crisis y, hasta 2013, la venta de este activo
será para los bancos como una operación hostil”, señala
Echavarren.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación inmobiliaria
Valor
añadido > - Amci Habitat,
participada mayoritariamente por Agrupació Mútua, ha cerrado
la reestructuración de su deuda tras suscribir distintos acuerdos
de reestructuración, refinanciación y quita entre la compañía,
su participada Desarrollos Helios, Caja Murcia y Dofasum.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación > VPO
> Andalucía
Valor
añadido > -Las entidades
financieras han concedido préstamos por valor de casi 4.700 millones
para la promoción y venta de 15.716 VPO desde la entrada en vigor
del Plan Concertado de Vivienda y Suelo 2008-2012. La consejera de Obras
Públicas y Vivienda, Rosa Aguilar, ha informado en comparecencia
parlamentaria, la última antes de que asuma el Ministerio de Medio
Ambiente, Medio Rural y Marino, de que ese volumen económico supone
prácticamente el 50% de la cifra acordada de 9.950 millones por
la Junta y los bancos y cajas firmantes del convenio para la financiación
del plan, ha informado la Consejería en un comunicado. Aguilar ha
subrayado que no todas las entidades que suscribieron el acuerdo están
colaborando con la misma intensidad, de forma que seis de los 27 bancos
y cajas acumulan el 81% de las 15.716 VPO financiadas.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación > Caja
Castilla > el economista
Valor
añadido > -Caja Castilla
La Mancha (CCM) financió a Luis Portillo su desembarco en la inmobiliaria
Colonial sin exigir ningún tipo de aval ni garantía pese
a saber incuso que la Central de Riesgos del Banco de España había
detectado que el constructor había incurrido en impagos por 150
millones de euros. El informe que el organismo ha enviado a la Fiscalía
Anticorrupción permite afirmar que la operación fue especialmente
perjudicial para la caja, ya que le ha provocado un agujero financiero
de 300 millones. Asimismo se señala que CCM se jugó su futuro
con la concesión de préstamos de alto riesgo a empresarios
ligados a la Junta de Castilla?La Mancha durante los Gobiernos de José
Bono y José María Barreda. En total, se concedieron más
de 1.100 millones de euros a empresarios afines.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación
Valor
añadido > -número
de hipotecas constituidas sobre viviendas moderó su descenso interanual
en julio al caer un 6,8% en relación a igual mes de 2009, hasta
situarse en 55.570, frente a la bajada del 10,8% experimentado en junio,
informó el Instituto Nacional de Estadística (INE).
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación > Hipotecario
Valor
añadido > -El Instituto
Nacional de Estadística (INE) señala que en tasa intermensual,
las viviendas hipotecadas descendieron un 1,1% respecto a mayo. En los
seis primeros meses del año se ha registrado un descenso del 0,5%
respecto al mismo periodo de 2009. Respecto al importe medio de las hipotecas,
se alcanzaron los 119.547 euros, un 1,4% más que hace un año,
mientras que el capital prestado bajó un 9,6% hasta los 6.592,1
millones de euros. Los bancos prestaron 6.592,1 millones en junio para
la adquisición de una vivienda, un 9,6% menos que hace un año,
y el importe medio de los préstamos hipotecarios creció un
1,4% hasta los 119.547 millones. El valor de las hipotecas constituidas
sobre fincas urbanas es casi de 9.968 millones de euros en junio, lo que
supone una disminución interanual del 23,6%. En viviendas, el capital
prestado es de 6.592 millones de euros, un 9,6% menos que en junio de 2009.
Respecto
al criterio de distribución territorial, las comunidades autónomas
donde más hipotecas se firmaron fueron La Rioja (195,9%%) y el Principado
de Asturias (52,4%), mientras que en el lado opuesto se situaron Murcia
(–30,5%) y Aragón (–27,7%).
FLASH
>
NOTICIA
>
-Centros comerciales > Financiación
> Lease back
Valor
añadido > -- La firma
británica de inversión inmobiliaria Rockspring, con el asesoramiento
de la consultora inmobiliaria Savills, ha cerrado la compra de veintiún
supermercados de la marca Eroski en régimen de Sale&Leaseback,
que supone la cuarta operación de venta de inmuebles del grupo Eroski
en lo que va de año. En julio se vendieron otros dos locales a Rockspring
y dos paquetes de hipermercados al fondo AEW anteriormente. Desde Savills
señalan que: “los supermercados adquiridos por Rockspring se encuentran
ubicados en regiones donde Eroski es líder de mercado, algo que
sin duda contribuye a dar mayor seguridad a la operación. Luis Espadas,
director de Capital Markets de Savills asegura que: “las operaciones de
Sale & Leaseback con inquilinos solventes siguen siendo las preferidas
entre aquellos inversores que buscan retornos atractivos y contratos a
largo plazo con poca gestión y riesgos limitados. Seguramente veamos
alguna operación más de este tipo antes del final de año".
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación > Cinco
Días
Valor
añadido > -Las hipotecas
que superan el 80% del valor de tasación del piso repuntan al 12,2%
La presión que tienen las entidades financieras para sacar de sus
balances las viviendas procedentes de procesos concursales o embargos a
particulares está propiciando que vuelvan a incrementarse las hipotecas
concedidas por más del 80% del valor de tasación. Los últimos
datos del Banco de España aseguran que son ya el 12,2% de todos
los nuevos créditos que se suscriben, idéntico nivel al de
marzo de 2008, antes del recrudecimiento de la crisis internacional.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación
Valor
añadido > -Sacyr cerró
un acuerdo para refinanciar la deuda de su filial inmobiliaria Vallehermoso.
El pacto negociado con los acreedores contempla el canje de activos de
suelo por deuda, nuevas líneas de crédito y un aplazamiento
de los pagos de entre tres y cinco años. Tras la operación,
la deuda de Vallehermoso es de 1.430 millones de euros. El endeudamiento
de Sacyr al final del primer semestre era de 11.600 millones. Sacyr Vallehermoso
(SyV) ha cerrado un acuerdo con los bancos y cajas acreedores de Vallehermoso
por el cual durante los próximos tres y cinco años, ampliables
a ocho, se congelan los intereses y el principal de la deuda de su filial
de promoción y además se obtiene una financiación
adicional durante el periodo en vigor del plan para mantener la actividad
de la compañía, terminar las viviendas en curso y comenzar
promociones nuevas. El acuerdo cerrado entre SyV y la banca supone un Plan
de Consolidación Financiera de Vallehermoso, que consiste básicamente
en retrasar a tres años la deuda de producto terminado y a cinco
años el resto, ampliables a ocho. La deuda de la promotora ascenderá
a 1.430 millones de euros cuando entre el vigor este programa, que también
asegura las necesidades de tesorería de Vallehermoso durante los
próximos cinco años puesto que se habilitan nuevas líneas
de crédito de hasta 250 millones durante la vigencia del plan.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -Sacyr Vallehermoso
(SyV) ha cerrado un acuerdo con los bancos y cajas acreedores de Vallehermoso
por el cual durante los próximos tres y cinco años, ampliables
a ocho, se congelan los intereses y el principal de la deuda de su filial
de promoción y además se obtiene una financiación
adicional durante el periodo en vigor del plan para mantener la actividad
de la compañía, terminar las viviendas en curso y comenzar
promociones nuevas. El acuerdo cerrado entre SyV y la banca supone un Plan
de Consolidación Financiera de Vallehermoso, que consiste básicamente
en retrasar a tres años la deuda de producto terminado y a cinco
años el resto, ampliables a ocho. La deuda de la promotora ascenderá
a 1.430 millones de euros cuando entre el vigor este programa, que también
asegura las necesidades de tesorería de Vallehermoso durante los
próximos cinco años puesto que se habilitan nuevas líneas
de crédito de hasta 250 millones durante la vigencia del plan.
FLASH
>
NOTICIA
>- Financiación
Valor
añadido > -FCC ha acordado
con 14 entidades financieras nacionales e internacionales la extensión
del crédito sindicato de 1.125 millones de euros, ampliable en otros
275, cuyo vencimiento estaba fijado en mayo de 2011, hasta la primavera
de 2014. El contrato firmado supone el alargamiento del plazo en tres años
y constituye, según FCC, un reconocimiento de los mercados a la
estructura financiera del grupo de servicios ciudadanos. La operación
establece que sobre el préstamo original con vencimiento en mayo
de 2011 se suscribe un contrato, denominado Forward Start Facility (FSF),
que extiende el crédito llegado su vencimiento por tres años
más (50% en mayo 2013 y otro 50% en mayo 2014). Su incorporación
supone alargar el perfil de vencimiento de la deuda, al reducir el porcentaje
de renovación en 2011 desde un 27%, previo a la firma del FSF, a
tan solo un 15%.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -Las hipotecas
sobre viviendas caen un 2,9% en mayo tras cuatro meses al alza > El número
de hipotecas sobre vivienda constituidas en mayo fue de 55.755, lo que
supone un descenso interanual del 2,9% y la primera caída después
de cuatro meses seguidos en positivo, informó el Instituto Nacional
de Estadística (INE). Con este retroceso interanual, las viviendas
hipotecadas ponen fin a las subidas de enero, febrero, marzo y abril, meses
en el que las viviendas hipotecadas avanzaron un 2,3%, un 8,5%, un 2,4%
y un 0,2% , respectivamente. No obstante, en tasa intermensual, las viviendas
hipotecadas aumentaron un 10,8% respecto a abril, registrando uno de los
mayores incrementos mensuales de los últimos tiempos. El importe
medio de las hipotecas constituidas sobre viviendas alcanzó en mayo
los 114.990 euros, un 4,4% menos que en igual mes de 2009, mientras que
el capital prestado bajó un 7,2% en tasa interanual, hasta los 6.411,2
millones de euros.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación > Instituto
Nacional de Estadística
Valor
añadido > -El número
de hipotecas sobre vivienda constituidas en abril ascendió a 50.342,
un 0,2% más que en el mismo mes del año anterior, lo que
supone encadenar su cuarta subida interanual consecutiva, aunque el indicador
estancó su crecimiento después de tres meses de subidas consecutivas
superiores al 2%. > el importe medio de las hipotecas constituidas sobre
viviendas en abril fue de 114.132 euros, lo que significa una bajada del
1,1% respecto a un año antes y del 1,9% frente a marzo.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación
Valor
añadido > -La morosidad
de los préstamos concedidos por las entidades financieras para actividades
inmobiliarias repuntó en el primer trimestre hasta el 10,85%, la
cifra más elevada la historia, según datos del Banco de España,
por el 10,06% registrado en el trimestre anterior. Los promotores deben
a la banca un total de 322.874 millonesEl saldo de préstamos dudosos
se situó en 35.050 millones de euros, mientras que los créditos
totales alcanzaron los 322.874 millones. Por entidades, los bancos lideraran
los impagos, con una mora del 11,28%, seguidos de las cajas (10,60%), cooperativa
(8,74%) y EFC (6,98%). Y si la realidad del sector es poco optimista, las
predicciones de los analistas tampoco son especialmetne alentadoras. En
abril, un informe de Asexor señaló que la morosidad puede
llegar a superar el12% en el segundo semestre. Tampoco los acreedores están
exentos de problemas, pues el Banco de España cifra sus activos
tóxicos en 165.500 millones. Baja la mora hipotecaria > Asimismo,
la tasa de impago de los créditos para la adquisición de
vivienda con garantía hipotecaria cerró el primer trimestre
del año en el 2,67%, lo que supone un descenso de 0,16 puntos respecto
al nivel de 2009 (2,83%). Sólo son dudosos 16.427 de los 613.081
millones que adeudan los ciudadanos hipotecadosEl saldo de créditos
dusosos alcanzó los 16.427 millones, mientras que el saldo total
de préstamos para la compra de vivienda con garantía hipotecaria
cerró el año 613.081 millones de euros. Por entidades, los
establecimientos financieros de crédito (EFC) lideraron los impagos,
con un nivel de mora del 10,49%, seguidos de las cajas de ahorro (2,84%),
bancos (2,33%) y cooperativas de crédito (1,63%).
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación de Vivienda
Valor
añadido > -De acuerdo
con los últimos datos facilitados por el Banco de España,
las cajas de ahorros concedieron 10.881 millones de euros en préstamos
para la compra de vivienda. Esa cifra es un 19,4% inferior que los créditos
concedidos en el mismo periodo de 2009. Por contra, en estos primeros cuatro
meses de 2010, los bancos han dado nuevos préstamos hipotecarios
por valor de 8.461 millones, lo que supone un incremento respecto al volumen
hipotecario concedido en el mismo periodo del ejercicio anterior.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación de Vivienda
protegida en la C. Valenciana
Valor
añadido > -La Generalitat
Valenciana ha firmado siete convenios con entidades financieras para facilitar
al ciudadano la posibilidad de percibir anticipadamente las ayudas concedidas
en materia de vivienda al amparo del Plan Autonómico de Vivienda
2009-2010, así como las acogidas a planes anteriores, pendientes
de resolución. La Conselleria de Medio Ambiente, Agua, Urbanismo
y Vivienda garantiza con los acuerdos firmados la agilidad burocrática
en la concesión de las ayudas en materia de vivienda a todos los
ciudadanos que lo soliciten tras la puesta en marcha del actual Plan de
Vivienda. Las entidades financieras que han suscrito hoy este convenio
son la Federación Valenciana de Cajas de Ahorros, que integra a
Bancaja, CAM y Caixa Ontinyent, la Federación de Cajas Rurales Cooperativas
de Crédito Valencianas, BBVA, Cajamar, Caja Murcia, Ibercaja y Unión
de Crédito Inmobiliario (Santander).
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -El Gobierno
ha publicado una corrección en el Boletín Oficial del Estado
que rectifica la fecha de entrada en vigor de la limitación a los
Ayuntamientos para solicitar créditos. En la página 45121,
artículo 14. Dos, donde dice: «A partir de la entrada en vigor
de la presente norma y hasta 31 de diciembre de 2011…», debe decir:
«A partir del 1 de enero de 2011 y hasta 31 de diciembre de 2011…».
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -CajaSur sumaba
un total de 3.656 millones de euros en créditos concedidos al sector
inmobiliario y de la construcción, lo que supone el 28 por ciento
del total de los 13.689 millones de euros de su cartera crediticia en el
pasado ejercicio, según el informe de auditoría elaborado
por Deloitte correspondiente al ejercicio 2009 remitido a la Comisión
Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
FLASH
>
NOTICIA
>
-Promoción inmobiliaria
> financiación > Expansión
Valor
añadido > -Factura del
crash inmobiliario a la banca: 60.000 millones en ladrillos La banca española
tiene una exposición directa de 60.000 millones de euros al sector
inmobiliario. El importe engloba los activos adquiridos como consecuencia
de los impagos, así como las inversiones de las entidades en este
negocio. No incluye los riesgos contraídos a través de la
cartera de créditos, es decir, 402.000 millones en financiación
al sector constructor y de promoción residencial...La cifra de 60.000
millones es el resultado de sumar tres partidas de los balances de bancos
y cajas: activos no corrientes en venta, inversiones inmobiliarias y existencias.
Aunque está sujeta a distorsiones, los expertos consideran que esta
suma permite aproximarse a la exposición del sector.
FLASH
>
NOTICIA
>- Financiación > Obra
pública
Valor
añadido > -La banca extiende
30 meses el crédito de las radiales 3 y 5 Accesos de Madrid,
sociedad concesionaria de las autopistas radiales madrileñas R-3
y R-5, vuelve a respirar. La entidad alcanzó ayer un acuerdo definitivo
con sus bancos acreedores por el que se extiende dos años y medio
un crédito por 600 millones. Participada por Abertis (35%), Sacyr
(25,2%), Globalvía (20%) y ACS (19,7%), la concesionaria había
conseguido una primera prórroga de 45 días, tras el vencimiento
del crédito el pasado 15 de marzo. Sobre el proceso siempre ha pesado
el riesgo de que la banca retirara la financiación y la concesionaria
entrara en quiebra. Una situación que el propio Ministerio de Fomento
quería evitar a toda costa para eludir el consiguiente rescate.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Centros comerciales > Financiación
> Expansión y económicos
Valor
añadido > -Eroski ha
cerrado la tercera transacción de venta de inmuebles en apenas cuatro
meses. La última se cerró este mismo martes. El acuerdo establece
la venta y posterior alquiler (operación conocida en el mercado
como sale & lease back) de más de una decena de establecimientos
al fondo Episo. La transacción, asesorada por la consultora inmobiliaria
Cushman & Wakefield, se ha cerrado por 150 millones de euros. Los establecimientos
suman una superficie total de más de 120.000 metros cuadrados y
están repartidos por toda España, entre ellos, el hipermercado
de La Bañeza (en León), Azuqueca (Guadalajara) y Luz de Castilla
(en Segovia). La media de duración de los contratos firmados por
Eroski se sitúa en 20 años. Con esta operación, Episo
(siglas de European Property Investors Special Opportunities) entra en
el mercado inmobiliario español. En 2008, el fondo logró
788 millones de euros de inversores institucionales destinados, hasta la
fecha, en compras de activos en Reino Unido y Francia. El vehículo
está gestionado por el fondo inmobiliario AEW Europa y Tristan Capital
Partners. “Estamos encantados de haber cerrado esta operación con
una importante empresa y creemos que, debido a su fuerte posicionamiento
en un sector defensivo como es la de alimentación, esta transacción
es el vehículo de inversión ideal para que Episo haga su
inmersión en un mercado como es el español”, subraya Ric
Lewis, consejero delegado de Tristan Capital Partners
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación
Valor
añadido > -El número
de hipotecas constituidas sobre viviendas aumentó un 8,5% en febrero
en relación al mismo mes de 2009 hasta situarse en 54.813, encadenando
así su segunda subida interanual consecutiva tras la de enero, cuando
las viviendas hipotecadas avanzaron un 2,3%, lo que supuso su primer avance
en dos años y medio. No obstante, el importe medio de las hipotecas
constituidas sobre viviendas ha caído un 4,6% en el mismo periodo.
En noviembre, las hipotecas sobre viviendas experimentaron un repunte del
1,8% tras 28 meses registrando tasas interanuales negativas, pero diciembre
supuso la vuelta a tasas negativas. Sin embargo, en enero volvieron los
'números verdes' y, con febrero, ya son dos los meses en los que
crecen las viviendas hipotecadas. En tasa intermensual, las viviendas hipotecadas
crecieron en febrero de este año un 2%, menos de lo que lo hicieron
en enero. No obstante, en febrero el importe medio por hipoteca constituida
fue de 135.113 euros, cifra un 10,2% inferior que la del mismo mes del
año anterior y un 9,3% superior a la registrada en enero de 2010,
revelan los datos provisionales de la Estadística sobre Hipotecas
publicada por el INE.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación de infraestructuras
Valor
añadido > -La concesionaria
de las radiales 3 y 5 negocia tres años más de crédito
Uno de los principales problemas en la mesa de Fomento, el de la amenaza
de quiebra que pesa sobre las radiales 3 y 5, está en vías
de solución. La sociedad concesionaria de estas autopistas madrileñas,
participada por Abertis, Sacyr, ACS y Globalvía (GVI), ultima un
acuerdo con sus acreedores para extender tres años más el
crédito por 600 millones que soporta la infraestructura.
FLASH
>
NOTICIA
>- Financiación
Valor
añadido > - Fergo Aisa
ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores que
ha quedado formalizado entre Fergo Aisa y la totalidad de las entidades
financieras integrantes la novación del crédito sindicado
formalizado en agosto de 2006, una vez cumplidas las condiciones acordadas
entre la sociedad y las entidades integrantes de dicho crédito,
entre las que figuraban la refinanciación de los préstamos
bilaterales del Grupo, la aprobación por parte de la Asamblea de
Bonistas de los acuerdos de pago de cupón y principal pendientes
y la ejecución y suscripción de la ampliación de capital
no dineraria aprobada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas
del 29 de julio de 2009. La novación se realiza por un importe de
84,1 millones de euros y a un plazo de 9 años, con 4 años
de carencia sobre el principal.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación de infraestructuras
> obra pública
Valor
añadido > -Abertis, Sacyr,
ACS y Globalvía (GVI) tienen un ultimátum de la banca para
llegar a un acuerdo con Fomento que equilibre la situación financiera
de las autopistas radiales de Madrid R-3 y R-5. El crédito de 600
millones con que fueron construidas venció el 15 de marzo. Visto
que no se cumplen las expectativas de tráfico e ingresos, el consorcio
de acreedores lo ha aplazado sólo hasta el 30 de abril, a la espera
de un anuncio de compensaciones del Gobierno.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -El 9,94% de
los créditos concedidos por las entidades financieras a empresas
para actividades inmobiliarias estaban en situación de impago al
cierre del año pasado, lo que supone un rápido incremento
de 1,29 puntos desde septiembre. Lo más llamativo, sin embargo,
es que la morosidad de los bancos en este segmento ha superado por primera
vez a la de las entidades de ahorro. El porcentaje de préstamos
inmobiliarios de dudoso cobro de las cajas ascendió suavemente en
el último trimestre del 2009, del 9,2% al 9,74%, según apuntó
la Asociación Hipotecaria (AHE), la patronal sectorial que reúne
a las principales entidades. La morosidad de los bancos, en cambio, se
disparó 2,42 puntos, hasta el 10,59%. Se trata del mayor alza registrada
desde el tercer trimestre del 2008, el periodo en que se tambaleó
todo el sector por la quiebra de Martinsa.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación inmobiliaria
Valor
añadido > -El número
de hipotecas constituidas sobre viviendas aumentó un 2,3% en enero
en relación a igual mes de 2009, hasta situarse en 53.747 operaciones,
un alza que no se registraba desde noviembre de 2009, según los
datos difundidos por el Instituto Nacional de Estadística
(INE). De este modo, las hipotecas recuperan el signo positivo tras la
contracción interanual del 1,3% que registraron en diciembre.
FLASH
>
NOTICIA
>- Inmobiliario > Financiación
> el economista y económicos
Valor
añadido > -Se comenta
que el BBVA se decide ahora por dar esta oportunidad a los inversores porque
quiere que su producto deje de ser un fondo de inversión y eliminar
así todas las limitaciones de gestión que ha de soportar
por ser una institución de inversión colectiva. Desde Self
Bank explican que “ahora mismo en BBVA Propiedad no queda nadie porque
sólo hay un 3% de capital en inversores minoritarios y el resto
lo tiene el propio banco y lo que quiere es que se vaya la gente del fondo
para así tener más libertad de movimiento”. De lograrlo,
el banco podría gestionar activamente los inmuebles que tiene en
cartera sin tener que respetar las limitaciones de la Comisión Nacional
del Mercado de Valores (CNMV).
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación de vivienda
protegida
Valor
añadido > -El Boletín
Oficial del Estado (BOE) ha publicado el acuerdo alcanzado por el Consejo
de Ministros el pasado 12 de marzo por el que se revisan y modifican los
tipos de interés efectivos de los préstamos convenidos concedidos
en el marco de los planes estatales de vivienda 1998-2001, 2002-2005 y
2005-2008, así como de los programas 1995 (del Plan 1992-1995) y
1998 (del Plan 1996-1999). Tras esta revisión, todos los tipos de
interés analizados se han modificado a la baja, lo que redundará
en reducciones de las cuotas a pagar por los titulares de los préstamos.
En este sentido, aproximadamente 640.000 familias se beneficiarán
de las reducciones contenidas en este Acuerdo.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación > el
País y SER
Valor
añadido > -El ladrillo
ha sido protagonista de la subida de la morosidad hasta diciembre. El desplome
inmobiliario y los impagados en la construcción suman ya 43.591
millones, casi la mitad de todos los morosos. En conjunto, estos dos sectores
tienen una tasa del 9,6% de dudosos. Si se analizan los dos sectores por
separado, destaca el inmobiliario. Los bancos y cajas tenían a cierre
del año pasado 323.306 millones en créditos concedidos, unos
1.130 menos que tres meses antes. De ellos, 32.522 millones están
en la cartera de morosos, lo que supone superar por primera vez desde que
hay datos comparables del Banco de España los dos dígitos,
con una tasa del 10,06% sobre el total de préstamos al sector inmobiliario
(sobre todo promotores), casi dos puntos porcentuales más que en
el tercer trimestre (8,7%).
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación
Valor
añadido > -El Consejo
de Administración de Colonial ha acordado ejecutar el correspondiente
aumento de capital mediante la emisión de 5.654.654.674 acciones,
de 0,12 euros de valor nominal cada una, que representan un 76,29% del
capital social tras la ampliación, según ha comunicado a
la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Dicha ampliación
se realiza para que sus principales bancos acreedores puedan convertir
en acciones los bonos de la empresa que ostentan
FLASH
>
NOTICIA
>-Financiación
Valor
añadido > -Reyal Urbis
ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores que
las entidades coordinadoras del Crédito Sindicado de octubre de
2006 (novado modificativamente en octubre de 2008) han acordado por unanimidad
remitir a las restantes acreedoras la propuesta de refinanciación
del dicho Crédito y del restante endeudamiento financiero bilateral
de la sociedad que ésta ha negociado con dichas entidades coordinadoras
durante los últimos meses.
FLASH
>
NOTICIA
>- Financiación > el
País y económicos
Valor
añadido > - cuentas de
Colonial. Deloitte apunta que la inmobiliaria, que el año pasado
perdió 474 millones, ha estimado un plan de rotación de activos
para recuperar impuestos diferidos de activo y de pasivo por importe de
803 y 160 millones respectivamente. "La recuperación de los créditos
fiscales activados dependerá del cumplimiento de las hipótesis
contempladas en el plan de negocio", añade. Reyal no se libra del
examen. Los auditores dicen que sus cuentas se basan en la continuidad
en la realización de activos y en la liquidación de pasivos.
Y tal continuidad, "está sujeta fundamentalmente al éxito
de sus operaciones futuras y a la formalización de la refinanciación",
añaden. Éste es el tercer año consecutivo en el que
la CNMV registra salvedades en las cuentas anuales de estas dos inmobiliarias....El
concurso de Martinsa implicó una congelación de pagos a acreedores
y la suspensión del devengo de intereses, excepto para la deuda
privilegiada. En las cuentas de 2009, la compañía reconoce
una deuda bancaria de 5.376 millones, a la que se suman acreedores comerciales
por 1.325 millones. Del total, el préstamo sindicado para la adquisición
de Fadesa por parte de Fernando Martín se eleva a 3.741 millones.
Al cierre de 2009, el patrimonio neto negativo de la inmobiliaria superaba
los 1.410 millones, frente a los 699 millones en 2008.
FLASH
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NOTICIA
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- Financiación
Valor
añadido > -El número
de hipotecas constituidas sobre viviendas bajó en 2009 por tercer
año consecutivo, aunque moderó su descenso al 21,9% respecto
al ejercicio anterior, hasta alcanzar las 653.173 operaciones, según
los datos difundidos por el Instituto Nacional de Estadística.
FLASH
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NOTICIA
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- Financiación de VPO
Valor
añadido > -La Comisión
de Vivienda del Congreso de los Diputados ha aprobado una proposición
de ley de IU, pactada con el PSOE, que insta al Gobierno a rebajar a la
mitad el diferencial de los tipos de interés variable aplicados
a las hipotecas sobre viviendas protegidas, que considera "excesivos" atendiendo
a las "graves dificultades" que se presentan para acceder a una vivienda
en el actual contexto de crisis. Se plantea incorporar 'ventajas tangibles'
para los compradores de vivienda protegidaLa iniciativa ha salido adelante
con el apoyo de todo los grupos, salvo CiU, que se abstuvo, y plantea que
el Plan Estatal de Vivienda y Rehabilitación 2009-2012 incorpore
"ventajas tangibles" para los compradores de vivienda protegida. En este
sentido, el diputado de IU, Gaspar Llamazares ha denunciado la "ambigüedad"
en la fijación de los diferenciales aplicados a los tipos hipotecarios,
según sean variables o fijos. Así, en el primer caso, el
tipo efectivo es igual al Euríbor a doce meses más un diferencial
de 65 puntos básicos.
FLASH
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NOTICIA
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- Inmobiliario > Financiación
Valor
añadido > -La inmobiliaria
Habitat ha llegado a un principio de acuerdo con los bancos acreedores
para refinanciar los 2.840 millones de euros de deuda que arrastra desde
hace más de un año, y que pasa por una quita de entre el
40% y el 50% y el canje de deuda por activos en el caso de las entidades
con las que tiene garantías hipotecarias, informaron a Europa Press
fuentes cercanas a la negociación. Para pagar el resto, Habitat
contará con un plazo de ocho años, con tres de carencia tanto
de principal como de intereses. Estas condiciones deberán refrendarse
el próximo mes de marzo, plazo dado por el juez que lleva el proceso
concursal de Habitat.
FLASH
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NOTICIA
>-Financiación
Valor
añadido > -La inmobiliaria
Colonial ha cerrado el acuerdo para la reestructuración de 4.900
millones de euros de deuda, según han informado en fuentes conocederoras
de la operación. "Se ha cerrado ya el acuerdo para la reestructuración
de la deuda", han añadido las mismas fuentes, después de
que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) decidiera
suspender la cotización de los títulos de la inmobiliaria
minutos antes de la apertura del mercado. El consejo de administración
de Colonial aprobó la semana pasada los "términos y condiciones"
de su plan de "reestructuración" para 4.900 millones de euros de
deuda, el grueso de los 6.200 millones que la inmobilaria actualmente soporta
FLASH
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NOTICIA
>- Inmobiliario > Financiación
Valor
añadido > -Sabadell depreciará
su suelo en propiedad hasta un 50% El mercado inmobiliario se está
desinflando. El consejero delegado de Sabadell, Jaime Guardiola, señaló
en una jornada organizada por la APIE que el suelo que el banco ha adquirido
y tiene en cartera acumuló el pasado ejercicio una depreciación
de 36%, que podría llegar hasta el 50% en 2010.
FLASH
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NOTICIA
>
- Financiación > Expansión
Valor
añadido > -Cifras preocupantes
- En el segundo trimestre de 2009 se batió récord de ejecuciones
hipotecarias: 23.704. La cifra supera con creces los 17.635 embargos realizados
durante todo 2006 - La mitad de las hipotecas de vivienda que se constituyeron
en noviembre fueron renegociaciones de préstamos. Aun así,
la banca no puede frenar la mora. - Las previsiones apuntan a que en 2010
se registrarán 180.000 nuevas ejecuciones y que la tasa de morosidad
del sector bancario oscilará entre el 7%y el 9%.
FLASH
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NOTICIA
>-Financiación > hipotecario
> Expansión y económicos
Valor
añadido > -La mitad de
las nuevas hipotecas son renegociaciones El tímido repunte
que experimentó el número de hipotecas constituidas en noviembre
despertó un atisbo de esperanza en la recuperación del sector
inmobiliario. Sin embargo, una lectura en profundidad de estas cifras descubre
un panorama todavía incierto. El número de préstamos
para la adquisición de viviendas formalizados por la banca se situó
en noviembre (últimos datos disponibles del INE) en 52.043, un 1,8%
más que en el mismo periodo de 2008. Se trata del primer mes en
el que aumenta esta cifra, tras una racha de dos años y medio a
la baja. Este crecimiento podría considerarse un tímido brote
verde para nuestra economía, si no fuera porque el número
de novaciones (cambios en las condiciones de antiguos créditos)
se ha situado en el mismo mes en 25.637. Es decir, la mitad de los nuevos
préstamos hipotecarios que se firmó en noviembre no se destinó
a adquirir un inmueble, sino que es un viejo préstamo adaptado a
las necesidades del cliente. Otro dato significativo que indica la ausencia
de crédito es la brecha que existe entre las nuevas hipotecas y
las operaciones de compraventa de casas. Según el INE, en noviembre,
se realizaron 34.828 transmisiones de viviendas, cifra que dista mucho
de las más de 52.000 nuevas hipotecas registradas en el mismo mes.
FLASH
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NOTICIA
>
-Financiación > Expansión
Valor
añadido > -La creación
de un banco malo eliminaría del balance de los bancos y cajas el
producto que está distorsionando el sector inmobiliario. Hay varias
entidades financieras que están realizando una competencia desleal
a las inmobiliarias, ofertando mucho producto malo con fuertes descuentos
teóricos que luego no son tales. Estas entidades hacen mucho ruido
y están perjudicando al sector”, señalan, bajo el anonimato,
fuentes representantivas del sector inmobiliario cotizado. No toda
la deuda inmobiliaria sufre, sin embargo, en la misma situación
crítica. Más allá de la distinta consideración
que merece un crédito vinculado a un inmueble en renta de aquel
vinculado a una parcela de suelo, los expertos discriminan entre las empresas
que han refinanciado su deuda con vencimientos a largo plazo y períodos
de carencia en el pago de intereses, del resto. Unas 60.000 firmas componen
actualmente el sector inmobiliario en España. Según Luis
Rodríguez de Acuña, presidente de la consultora RR. de Acuña
y Asociados, la depreciación de los activos inmobiliarios ha provocado
que cerca de un tercio de las firmas de la industria no cuenten con suficientes
garantías para respaldar su deuda. “El peor problema para el sector
es que las garantías de unas 20.000 empresas se han devaluado y
se sitúan por debajo del valor de los créditos”, asegura.
En los nueve primeros meses de 2009, las minusvalías por deterioro
del valor de los activos inmobiliarios en manos de las entidades financieras
han ascendido a 1.949 millones de euros, una cifra que aumentará
con las cuentas del conjunto del año”, señala Rodríguez
de Acuña. No al rescate La creación de un banco tóxico
con activos de entre 75.000 millones y 100.000 millones de euros implicaría,
según los primeros cálculos del sector, unas necesidades
de dotación de entre 40.000 millones y 50.000 millones de euros,
en buena parte procedentes de recursos públicos. Una socialización
de las pérdidas, en definitiva, a la que ayer rápidamente
se opusieron tanto la vicepresidenta segunda del Gobierno y ministra de
Economía y Hacienda, Elena Salgado, como el gobernador del Banco
de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez.
Salgado dejó bien claro que el Gobierno no tiene pensado poner en
marcha medidas de rescate para los promotores inmobiliarios. “Desde luego
no está previsto”, sentenció Salgado, al ser consultada por
la petición formulada por Santos González. En la misma línea
se posicionó el gobernador del Banco de España. Fernández
Ordóñez abogó por la búsqueda de una solución
conjunta entre las entidades financiertas y los promotores al problema
de la deuda del sector inmobiliario, porque “las soluciones globales de
pasarle todo al Estado y al contribuyente no son buenas”.
FLASH
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NOTICIA
>
- Financiación > Hipotecas
Valor
añadido > -Por primera
vez en los últimos 28 meses, el número de hipotecas constituidas
sobre vivienda ha aumentado un 1,8% hasta los 52.043 préstamos con
respecto a su nivel de hace un año, cuando el mercado inmobiliario
estaba en pleno parón y atravesa su fase más crítica
de la crisis, según los datos publicados por el Instituto
Nacional de Estadística (INE). En este sentido, el descenso de precios
con los que el sector está intentado reactivar las ventas, estabilizadas
en torno a las 35.000 operaciones al mes, se deja notar tanto en el volumen
del capital prestado, que baja un 10,1% hasta los 6.010,5 millones de euros
frente al mismo mes de 2008, como en el importe medio de los créditos,
que desciende un 11,7%, hasta 115.492 euros.
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>
informe >
-
Financiación > Hipotecas
Valor
añadido > -Estadística
de Hipotecas
Ver
> Informe / Suscriptor
NOTICIA
>
-Inmobiliaria
Valor
añadido > -La Caixa ha
tomado acciones de Metrovacesa representativas del 5,18 por ciento de su
capital social al ejecutar deuda que tenía concedida a la familia
Sanahuja, ex accionista de control de la inmobiliaria
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -La financiación
inmobiliaria (incluyendo hipotecas y empresas de construcción e
inmobiliarias) alcanzó el 61% del total del crédito concedido
en 2007, 22 puntos más que en 1995, cuando la tasa era del 39%.
Según el último número de "Papeles de Economía"
de la Fundación de las Cajas de Ahorros (Funcas), "un valor tan
elevado era indicativo de una situación límite en la absorción
de recursos crediticios". En el documento se explica que esta "fuerte canalización"
de recursos hasta el sector inmobiliario provocaría "importantes
desequilibrios" y afectaría de "forma negativa a la capacidad de
competir de la economía española". Además, los posteriores
problemas de liquidez y solvencia de los bancos provocaría "un fuerte
racionamiento del crédito bancario a la vivienda en 2008 y 2009".
Por otra parte, cabe destacar que entre 1997 y 2006 se produjo un "extraordinario
incremento" de las tasas de rentabilidad financiera en estos sectores.
En 2006, la rentabilidad de los accionistas del sector inmobiliario y de
la construcción era más del doble que la de los del agregado
de la industria. Esas rentabilidades prácticamente se desvanecieron
en 2007. La rentabilidad financiera de las empresas grandes del sector
inmobiliario perdía casi 12,5 puntos porcentuales, y se situaba
de nuevo por debajo del agregado de la industria.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación
Valor
añadido > -Las ejecuciones
hipotecarias (procesos de embargo de viviendas) han desbordado todas las
previsiones. En 2009, el Consejo General del Poder Judicial (CGPJ) contabilizó
un total de 114.000 ejecuciones hipotecarias, cuando sus propios cálculos
estimaban, al principio del ejercicio, que 76.463 ejecuciones. El balance
duplica las 58.688 ejecuciones registradas en 2008, y prevé un aumento
de estos procedimientos judiciales en 2010, hasta alcanzar los 118.000,
según los datos elaborados por el CGPJ recogidos por OCU. La crisis
económica ha disparado los procedimientos de ejecuciones hipotecarias
que, en su mayoría, se saldan con el embargo del inmueble y su posterior
subasta por la imposibilidad de hacer frente a los pagos de los créditos
concedidos por las entidades bancarias.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Promoción > Financiación
Valor
añadido > -La Caixa estudiará
la venta de su red de oficinas, la mayor del país, tras conocer
los resultados de un informe de Deloitte sobre esta posibilidad, informaron
a Europa Press fuentes cercanas al proceso. La Caixa cuenta con la mayor
red de sucursales del país, con alrededor de 5.500, y hay otras
cajas que ya han utilizado esta fórmula de 'sale & lease back',
por la que venden la propiedad de los locales pero se mantienen como inquilinos,
como es el caso de Caixa Catalunya.
FLASH
>
NOTICIA
>- Promoción > Financiación
> ABC y locales
Valor
añadido > -Reyal Urbis
es una de las que está a punto de alcanzar un acuerdo con las 53
entidades financieras a las que adeuda en torno a 4.900 millones de euros.
De hecho, sus títulos subieron un 45% en Bolsa ante ese acuerdo
que se espera sea inmediato. Pero el acuerdo que ultima Reyal Urbis no
pasa por que los bancos canjeen sus créditos por acciones de la
inmobiliaria, como es el caso, por ejemplo, de Colonial, sino que incluye
la consecución de una carencia de tres años en el pago de
su deuda y un crédito puente de 150 millones de euros para que la
empresa que preside Rafael Santamaría disponga de liquidez durante
ese periodo. Subasta entre los bancos Ahora bien, esos 150 millones de
euros saldrán de la venta de los mejores activos de Reyal Urbis.
El método que se va a disponer para la citada venta no será
otro que la subasta entre las 53 entidades financieras acreedoras, para
que todas, grandes y pequeñas, tengan la posibilidad de optar a
hacerse con alguno de esos activos. Para supervisar, o más bien,
gestionar desde la sombra todo el plan de viabilidad, la banca acreedora
va a nombrar a una especie de representante o «embajador» que
actúe directamente desde la inmobiliaria, pero sin tener un cargo
en el consejo de administración, puesto que esa situación
convertiría automáticamente la deuda de los bancos en subordinada.
De esa forma, si el plan de viabilidad no funcionara y se llegara al concurso
de acreedores, los bancos pasarían a ser los últimos en cobrar.
La fórmula exacta no está del todo definida, pero lo que
sí está claro es que Rafael Santamaría seguirá
como presidente de la inmobiliaria, aunque su cargo en la práctica
pasaría a ser más de tipo institucional que operativo. El
plan de viabilidad -que ha sido diseñado por Lazard- fue presentado
inicialmente a las entidades acreedoras el pasado mes de octubre. En él,
se incluye también la paralización prácticamente total
de toda la actividad constructora, ya que sólo se mantendrán
aquellas promociones de viviendas u oficinas que estén muy avanzadas.
Posibles activos en venta > Entre los activos que Reyal Urbis podría
vender está la cadena Rafael Hoteles, que en la actualidad gestiona
un total de ocho hoteles, todos ellos propiedad del grupo: cinco en Madrid
(Atocha, Pirámides, Ventas, Madrid Norte y Orense), dos en Barcelona
(Diagonal Port y Casanova) y otro en Baqueira-Beret (La Pleta). Otros activos
importantes son los centros comerciales de ABC Serrano, La Esquina del
Bernabéu y Las Pirámides de Martianez (Santa Cruz de Tenerife).
Y en cuanto a oficinas destaca el parque empresarial Urbis Center, situado
en Pozuelo (Madrid).
FLASH
>
NOTICIA
>-Promoción > Financiación
> Editorial de Expansión
Valor
añadido > -Las inmobiliarias
siguen inmersas en una carrera contra el tiempo, el que necesitan para
que el mercado vuelva a dar señales de vida y les permita emerger
de la grave crisis que padecen desde hace dos años. Con las ventas
bajo mínimos y el precio de la vivienda aún en retroceso,
la única vía para intentar aguantar el chaparrón es
refinanciar las multimillonarias deudas que atenazan a los promotores y,
con ellos, al sector financiero, su estrecho colaborador durante años,
hasta el punto de que los bancos son hoy los principales accionistas de
algunas de las mayores inmobiliarias del país. En esa tesitura se
encuentran compañías como Colonial y Metrovacesa, cuyos acreedores
financieros canjearon parte de su deuda por capital en un intento de participar
directamente en la búsqueda de soluciones para sus intereses. Como
es lógico, la presencia de bancos y cajas en el accionariado de
estas inmobiliarias allana el camino a sus procesos de refinanciación,
algo esencial para ganarle tiempo a la crisis y aumentar sus posibilidades
de supervivencia. Colonial es la más próxima a materializar
la reestructuración de una deuda de 4.900 millones de euros, mientras
que en Metrovacesa (su pasivo ronda los 6.200 millones) el proceso se encuentra
en plena fase negociadora entre sus actuales dueños, los bancos.
Un caso diferente es el de Reyal Urbis, donde la banca no tiene presencia,
pero sí intereses. La promotora negocia con una cincuentena de entidades
acreedoras una segunda refinanciación (su deuda asciende a 4.900
millones de euros), para lo que ofrece vender buena parte de sus activos.
Precisamente, una de las claves para alcanzar el éxito en esta segunda
vuelta refinanciadora pasa por desprenderse de bienes estratégicos.
La razón es simple: son los únicos con los que se puede intentar
obtener ganancias en estos momentos.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación > el
economista, dinero y varios
Valor
añadido > -La morosidad
de los créditos para rehabilitación de viviendas alcanzó
el 3,3% en el tercer trimestre de año, hasta situarse en 1.012 millones
de euros. Esta cifra es casi medio punto superior a la que presentan los
créditos hipotecarios, situada en el 2,9%, según datos del
Banco de España. Además, la mora de los préstamos
para rehabilitación de inmuebles superó en una décima
la registrada en el segundo trimestre y en más de un punto la del
primer trimestre del año pasado. En términos absolutos, estos
impagos alcanzaron su máximo histórico y, tras superar por
primera vez la barrera de los 1.000 millones en el segundo trimestre, ya
multiplican por cuatro los datos registrados en 2007 (252 millones)
La morosidad hipotecaria se mantuvo estable en el 2,9% de julio a septiembre,
la misma tasa que entre abril y junio, con 18.209 millones de euros de
mora. La tasa supera en más de un punto a la del mismo periodo de
2008 y el montante efectivo es 7.000 millones de euros superior al del
año pasado. Estos 18.209 millones de mora suponen un máximo
histórico, además de un incremento del 27,2% respecto al
cierre de 2008.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación > Murcia
Valor
añadido > -Polaris World
ha comunicado al Juzgado de lo Mercantil número 2 de Murcia que
está en negociaciones con sus acreedores para resolver la deuda
y tratar de evitar así solicitar al tribunal el concurso de acreedores.
Tiene para ello tres meses de plazo. La posibilidad de renegociar la deuda
cuando una empresa reconoce sus problemas de liquidez fue una de las principales
reformas en la Ley Concursal del pasado mes de marzo. El nuevo artículo
de la norma establece así que "el deber de solicitar la declaración
de concurso no será exigible al deudor que, en estado de insolvencia
actual, haya iniciado negociaciones para obtener adhesiones a una propuesta
anticipada de convenio", siempre que lo ponga en conocimiento del juzgado.
FLASH
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NOTICIA
>-Financiación > Madrid
Valor
añadido > -Ferrovial
ha cerrado la venta por 40 millones de euros de su sede corporativa central
de Madrid, que seguirá ocupando en régimen de alquiler, informó
hoy el grupo de construcción, servicios y concesiones. La operación
de 'sale & lease back' se ha cerrado con un inversor inmobiliario privado
nacional, según indicó el grupo controlado por la familia
Del Pino, que se ha garantizado el derecho de tanteo para el caso de que
el nuevo propietario del edifico decida venderlo en un futuro. En el caso
de la sede de Ferrovial, está situada en el centro de Madrid, en
el número 135 de la calle Príncipe de Vergara. Inaugurada
en 1989, cuenta con una superficie construida de 8.549 metros cuadrados
repartidos en siete plantas y dos garajes que suman un centenar de plazas
de aparcamiento.
FLASH
>
NOTICIA
>- Financiación
Valor
añadido > -Las hipotecas
sobre viviendas acentúan su descenso al 18% interanual en octubre
> El número de hipotecas constituídas sobre viviendas ascendió
a 52.415 el pasado mes de octubre, lo que supone una caída del 18%
respecto a hace un año y del 16% sobre el mes de septiembre, según
la estadística de hipotecas publicada por el Instituto Nacional
de Estadística (INE), que precisó que se trata de tasas interanuales
calculadas respecto a los datos definitivos de 2008.Con este dato, son
ya 28 meses consecutivos en los que baja en tasa interanual el número
de viviendas hipotecadas, tras registrarse un descenso más moderado
el pasado mes , con una caída del 4,2%, y bajar de los dos dígitos
por segunda vez desde abril de 2008, cuando las viviendas hipotecadas se
redujeron un 9,4%. En tasa intermensual (octubre sobre septiembre), el
número de viviendas con hipotecas bajó un 16% mientras que
en el acumulado del año, la caída de las hipotecas constituidas
sobre viviendas alcanza el 24,9%. De acuerdo con los datos del organismo
estadístico, el importe medio de las hipotecas sobre viviendas bajó
un 15,8% en el décimo mes del año en relación al mismo
mes de 2008, hasta situarse en 113.882 euros, cifra un 2,9% por debajo
a la del pasado mes de septiembre. El capital prestado para este tipo de
hipotecas superó los 5.969 millones de euros, con un descenso interanual
del 31% y una bajada mensual del 2,9%.
FLASH
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NOTICIA
>- Financiación > Madrid
> Cinco Días
Valor
añadido > -Reyal Urbis
ha acordado la venta de Torre Ombu, edificio de oficinas en Madrid, por
cerca de 45 millones, maniobra clave en el proceso de reestructuración
de la deuda. La operación se llevó a cabo horas después
de que el consejo de la inmobiliaria no llegara a firmar el acuerdo final
con la banca acreedora para evitar el concurso. La inmobiliaria Reyal Urbis
ha llevado a cabo una operación que deberá repetir en las
próximas semanas si pretende eludir el concurso de acreedores y
alcanzar un acuerdo satisfactorio con la banca acreedora. La compañía
de Rafael Santamaría ha acordado la venta de Torre Ombu, un edificio
de oficinas en Madrid, próximo a Méndez Álvaro, por
cerca de 45 millones. El inmueble, de 13.000 m2, tiene como principal inquilino
al grupo Renault. Cuenta con 14 plantas diáfanas y exteriores, más
planta baja. Dispone además de cuatro plantas bajo rasante con 220
plazas de garaje.
FLASH
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NOTICIA
>-Financiación > Cotizalia
Valor
añadido > -Reyal Urbis
logró que el comité director de sus principales bancos acreedores
-Santander, Barclays, BBVA, Caja Madrid, RBS, Popular, Sabadell, Bancaja,
el ICO y La Caixa- diese por válido las condiciones que el grupo
ha presentado para refinanciar su deuda de 5.000 millones de euros, según
han indicado fuentes cercanas al proceso a Cotizalia. El Confidencial afirma
que este plan pasa por que los bancos den a la compañía un
préstamo adicional de 150 millones de euros, con el que asegurar
la continuidad del negocio mientras se venden los principales edificios
a precios razonables; un dinero que servirá para liquidar la deuda
con los acreedores no financieros. Asimismo, Reyal prevé reducir
al mínimo sus gastos e inversiones y quiere aplazar su deuda bancaria
durante tres años. A cambio, las entidades podrán nombrar
una representante que controle la gestión de la empresa en ese periodo
de tiempo.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Promoción > Financiación
> Expansión
Valor
añadido > -la banca ya
ha recurrido a la liquidación de sociedades, aunque la estrategia
predominante no ha sido ésta. Ernesto Tarazona, director de Corporate
Recovery de Knight Frank España, subraya que, con frecuencia, las
entidades se han hecho con el cien por cien del capital de sociedades vehículo
de proyectos inmobiliarios, participadas por alguna de sus filiales y terceros
promotores. Ante la caída del negocio, la banca ha comprado al promotor
sus acciones, para evitar el concurso de acreedores de una sociedad ligada
a una filial. Esta práctica se ha aplicado en las promotoras de
suelo, ya que en las inmobiliarias patrimonialistas (con activos más
líquidos) ha sido más sencilla la venta de las propiedades
de la empresa y su posterior disolución. Tarazona también
destaca que la cartera inmobiliaria de la banca registrará en los
próximos meses un significativo aumento de los activos adjudicados:
inmuebles de segunda mano procedentes de embargos. Frente a los activos
comprados a promotores (obra nueva), las perspectivas de venta de estas
viviendas son más inciertas.
FLASH
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NOTICIA
>
- Financiación > Cinco
Días
Valor
añadido > - Caixa Catalunya
acaba de hacer públicos unos cálculos en los que estima que
en la actualidad el 40% de los hogares españoles que demandan casa
ha quedado excluido del mercado, debido al nivel de precios que aún
registran los pisos, según explica Josep Oliver, director del Servicio
de Estudios de la caja. Quizás en esto tenga que ver que si se mide
la accesibilidad a la vivienda de otro modo, es decir, no tanto en el porcentaje
de renta que destinan mes a mes los hogares a pagar el préstamo,
sino a cuántos años completos de sus ingresos equivale el
precio del piso, ahí es donde mejor se demuestra que la situación
apenas ha variado. De 7,7 años que representaba en 2006, ahora sólo
se ha reducido a 6,8 años. Esto explica que Ángel Serrano,
de Aguirre Newman, haya ido más lejos al sentenciar que para poder
absorber el stock habrá que aplicar descuentos de un 27% adicional.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación > el
País
Valor
añadido > -El estudio
de Caixa Galicia reconoce abiertamente que los préstamos suscritos
en los últimos meses "no se han beneficiado en la misma medida",
porque el sistema financiero, los bancos y las cajas, aplican intereses
(diferencial) mayores sobre el Euríbor. La buena noticia es que,
en conjunto, la compra de una vivienda suponía en el segundo trimestre
el pago de 7,4 años de salario medio en Galicia, casi quince meses
menos respecto al necesario en 2008. "Si tenemos en cuenta el coste de
la financiación, la accesibilidad a la vivienda se sitúa
en los niveles que existían en el año 2000", cuando comprar
un piso se llevaba el 23% del salario bruto de las familias.
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación > artículo
de opinión José García Montalvo es catedrático
de Economía de la Universitat Pompeu Fabra > el País
Valor
añadido > -los cambios
en la regulación bancaria tienen un efecto muy importante en el
ritmo de ajuste del sector. Con la consigna de ganar tiempo, el sector
financiero está utilizando múltiples estrategias para maquillar
la tasa de morosidad contable: la dación en pago o entrega del activo
a cambio de la cancelación de la deuda; la compra del activo por
parte de una sociedad inmobiliaria propiedad de la entidad crediticia,
y, por último, las moratorias y reestructuración de deuda.
Esta última práctica está creando inmobiliarias zombies
a la espera de un hipotético resurgimiento del sector. El interés
de las entidades financieras por aceptar activos inmobiliarios en pago
de deuda y su propensión a vender estos activos rápido y
con grandes descuentos dependen de la regulación. Por ejemplo, antes
del verano se aprobó una "reinterpretación" de la circular
4/2004 que supone una rebaja sustancial de las dotaciones por morosidad
para hipotecas "buenas", o aquéllas con un préstamo valor
inferior al 80%. La nueva normativa permite que cuando la morosidad supere
los dos años la vivienda conserve un valor residual de al menos
el 70%, en lugar de provisionarse el 100%. La suavización de las
provisiones por morosidad hipotecaria reduce la presión en bancos
y cajas de ahorros para aceptar rebajas de precios en la venta de su stock
y aumenta la propensión a aceptar viviendas a cambio de deuda, lo
que reduce la velocidad del ajuste. Pero la regulación también
puede afectar en la dirección contraria. El pasado octubre el Banco
de España, ante el rápido crecimiento de las daciones, decidió
incrementar las provisiones para los inmuebles que fueran aceptados como
pago por una deuda. La nueva normativa aumenta del 10% al 20% del valor
de tasación las provisiones a aplicar por estos inmuebles pasado
un año desde su aceptación. Además, la medida obligará
a tasar de nueva gran parte de la cartera en manos de entidades financieras.
Esta medida reduce la propensión de las entidades financieras a
aceptar inmuebles en pago de deuda y genera incentivos para que quieran
deshacer de sus inventarios lo más rápido posible, lo que
aumenta el ritmo de ajuste del sector inmobiliario.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -Las hipotecas
sobre vivienda frenan su caída interanual al 4,2% en septiembre
y suben un 18,9% sobre agosto El número de hipotecas constituídas
sobre viviendas se situó en 62.411 el pasado mes de septiembre y
moderó su caída interanual al 4,2%, mientras que aumentó
un 18,9% sobre el mes de agosto, según la estadística de
hipotecas publicada por el Instituto Nacional de Estadística (INE).
FLASH
>
NOTICIA
>
-Financiación > Cataluña
Valor
añadido > - La Federación
Catalana de Cajas de Ahorros y la Federación Catalana de Promotores
Constructores de Edificios (Fecapce) firmaron un acuerdo con el cual
los promotores fijan rebajas de hasta el 20% de la vivienda, con el objetivo
de impulsar las ventas y reducir el stock de pisos acumulado. Los
promotores se comprometen a rebajar aproximadamente un 20% los precios
de las viviendas, respecto a la valoración hecha en el momento en
que las entidades les concedieron el crédito, lo cual facilitará
que las cajas asuman porcentajes de financiación del 90% y, en algún
caso, de hasta el 100% del valor de la compraventa. El nuevo
convenio se aplicará a las promociones de viviendas iniciadas por
los promotores de la Fecapce antes del mes de junio de 2008 y que ya estén
acabadas o que lo estén antes del 31 de marzo de 2010.
El acuerdo también contempla que las cajas faciliten las solicitudes
de subrogación de las hipotecas, para impulsar la venta del stock
de viviendas de los promotores. En estos casos, el plazo de amortización
para los menores de 35 años puede lograr los 35 años, y para
el resto, el plazo de devolución es de 25 años.
El acuerdo lo suscribieron el presidente de la Federación Catalana
de Cajas de Ahorros, Isidre Fainé, y el presidente de Fecapce, Enric
Reyna.
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NOTICIA
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-Financiación de infraestructuras
> editorial de Expansión
Valor
añadido > -Las trabas
de financiación han convertido las nuevas autopistas de peaje españolas
en callejones sin salida. Ya no es que los proyectos se ralenticen o congelen
por falta de fondos, el problema va mucho más allá.
Los concursos para la construcción de
nuevas carreteras quedan desiertos, como ha sucedido con dos peajes en
sombra de la Junta de Castilla-La Mancha, y proyectos ya adjudicados retornan
a sus promotores ante la dificultad de las concesionarias para rentabilizarlos,
como ha sido el caso de Ferrovial con una autopista en Galicia. La cuestión
es muy relevante. Primero, porque no es precisamente habitual que los grandes
grupos españoles de infraestructuras, acostumbrados a triunfar en
el exterior, pidan la anulación de contratos millonarios. Y segundo,
y más importante, porque estas cancelaciones, que podrían
ir a más en el futuro, ponen en tela de juicio la validez del propio
modelo de negocio concesional. En este escenario, es muy difícil
que Fomento consiga llevar a buen puerto su propósito de promover
obras por valor de 15.000 millones en los próximos meses mediante
la colaboración público-privada si antes no se solventa el
escollo de la financiación. Una de las posibles vías, a la
que ya han recurrido otros países, entre ellos EEUU, es proporcionar
subvenciones directas y/o créditos blandos. La pregunta es si la
Administración española, enormemente endeudada, está
en condiciones de aplicar esa fórmula.La financiación, la
raíz del problema 1. En Galicia, a Ferrovial y su socio los bancos
le cerraron la puerta para financiar un proyecto de 195 millones de euros.
La Xunta ha recuperado el corredor. 2. En Madrid, Cintra (Ferrovial) lleva
meses negociando con la Consejería de Transportes para evitar la
devolución y negociar las compensación de la M-203. 3. En
Andalucía, Sacyr se enfrenta al riesgo de rescisión del contrato
de concesión de la autopista Alto de las Pedrizas-Málaga,
adjudicada en 2006. Incertidumbre Riesgos en Cataluña Cedinsa -participada
por FCC, Caixa Catalunya, Comsa, Copisa y Copcisa- cerró la pasada
semana un crédito de 225 millones para financiar el peaje en sombra
del eje Vic-Ripoll. Esta autovía se inaugurará con dos años
de retraso. Cedinsa se ha adjudicado cuatro de los seis peajes en la sombra
licitados por la Generalitat. Su mayor obra es el desdoblamiento del Eje
Transversal, adjudicado en junio de 2007 por 708 millones. El proyecto
acumula un retraso de más de un año y medio y la Generalitat
todavía no ha cerrado el presupuesto definitivo. Los bancos no se
fían La banca ha retirado buena parte de la confianza depositada
en el sector. El modelo estaba basado, hasta ahora, en que la fuerte generación
de caja de las constructoras era suficiente garantía para firmar
financiaciones apalancadas, donde el 20% lo ponían los accionistas
y el 80% restante lo aportaban los bancos. Hoy, con una caída generalizada
del negocio, es difícil que las entidades aporten más del
60% de los recursos necesarios. Esto supone que los accionistas tienen
que asumir más riesgos con su propio patrimonio. Madrid, el eje
maldito En la Comunidad de Madrid, es donde se concentra el mayor
riesgo concesional, en la mayoría de los casos, en autopistas de
peaje dependientes del Ministerio de Fomento. Ni las radiales (cuatro),
ni la autopista Madrid-Toledo, ni la conexión de pago con la T4
del aeropuerto de Barajas ofrecen la rentabilidad esperada. Se trata de
una combinación de factores adversos: bajas intensidades de tráfico,
sobrecostes por expropiación de suelo y competencia de vías
alternativas gratuitas que ponen en riesgo su futuro.
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NOTICIA
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- Castilla la Mancha
Valor
añadido > -La caja castellano-manchega
seguirá operando para gestionar sus participaciones industriales
y la obra social. > periódico El Economista, En su Editorial, "Ingeniería
financiera en CCM", el diario se pregunta qué ocurrirá con
la corporación industrial de la entidad manchega, ya que Cajastur
rechaza quedarse con los activos inmobiliarios que controla este holding,
así como con el deficitario aeropuerto de Ciudad Real. Caja Castilla
La Mancha (CCM) perderá su naturaleza jurídica en caso de
prosperar la "integración parcial" con Cajastur. La entidad se convertirá,
en un primer momento, en el banco malo que aglutinará las participaciones
industriales problemáticas. Pasado un tiempo, y tras liquidar estos
activos, pasaría a convertirse en una mera fundación, asegura
Cinco Días. También lo destaca Negocio. Según
el libro de venta de Caja Castilla La Mancha, la aportación del
Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) de las cajas era de
500 millones. Sin embargo, era público en el sector que esta cantidad
no era suficiente para afrontar con tranquilidad los riesgos de la caja
castellanomanchega. Pese a ello, y según indican a El País
fuentes financieras, Cajastur tendrá una especie de cobertura de
morosidad futura por importe máximo de 2.500 millones de euros.
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NOTICIA
>- Financiación > la
Vanguardia
Valor
añadido > -Coperfil ha
llegado a un acuerdo con sus acreedores bancarios para aplazar el vencimiento
de su deuda hasta 2013, ante la caída de ingresos derivada de la
crisis del sector. El grupo ha acordado la venta de activos a sus acreedores
bancarios por valor de 316 millones de euros para reducir su deuda bancaria,
que ha pasado de los 527 millones que tenía a principios de año
a 211 millones; ha obtenido una nueva línea de crédito de
10 millones para cubrir sus necesidades de tesorería más
inmediatas y tendrá tres años de carencia tanto del principal
como de los intereses a la espera de que los valores inmobiliarios se recuperen
y pueda afrontar el pago de la deuda con la venta de activos. Además,
el grupo ha dado a la banca garantías hipotecarias sobre la deuda
pendiente. Fuentes de la firma explicaron que el grupo tiene luz verde
con sus acreedores bancarios (Sabadell, Caja Madrid, Banesto, Deutsche
Bank, Popular, CAM, BBVA, Bancaja, Guipuzoano, Caixa Galicia y Banco Santander)
para firmar la refinanciación a final de este mes.
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NOTICIA
>- Financiación inmobiliaria
> Reyal Urbis > Finanzas
Valor
añadido > - las entidades
extranjeras, entre las que se encuentran Barclays, Royal Bank of Scotland
o Eurohypo, quieren un plan de ajuste de costes agresivo y una venta ordenada
y razonable de activos que permita a una compañía mucho más
pequeña –en la que los activos de suelo, sin liquidez ninguna, podrían
ser traspasados a nueva sociedad- mantener su actividad durante los tres
años que no pagaría intereses ni el principal de su deuda,
tal y como ha propuesto Lazard. Y, sobre todo, han dejado claro que
no pondrían reparos a un canje de deuda por acciones, una fórmula
que es también la favorita en las conversaciones que ya se han puesto
en marcha para la refinanciación de los créditos sindicados
de los otros dos gigantes cotizados del sector, Metrovacesa y Colonial.
Dicho de otra forma, los bancos internacionales quieren que los españoles
se mojen y demuestren su apoyo a la compañía mucho más
allá de la simple aportación –como el año pasado-
de nuevas líneas de liquidez al grupo que preside Rafael Santamaría.
La fórmula de la capitalización de la deuda permitiría
a los bancos extranjeros que se haga realidad una de las grandes propuestas
que hicieron a Lazard en las conversaciones previas al comienzo del proceso
de refinanciación de la deuda: nombrar un ejecutivo de consenso
que pilote junto a Santamaría el plan de negocio que hipotéticamente
saldrá de las negociaciones. De momento no hay acuerdo sobre quién
será esta persona ni su perfil. El problema de fondo es que Rafael
Santamaría sigue siendo el accionista mayoritario de un grupo que,
sencillamente, corre el riesgo real de caer en el concurso de acreedores.
Una posibilidad de la que no quieren saber nada los bancos españoles,
sabedores de que esta opción no haría sino demorar el problema
y obligarles a realizar al final del proceso una gran quita a la compañía.
Donde sí hay acuerdo entre todas las partes es que la opción
menos deseada es la de adquirir nuevos activos de Reyal Urbis. Primero,
porque la compañía ya ha vendido los mejores –tanto de suelo
como de promoción, fundamentalmente a Grupo Santander- y porque
los bancos ya no saben qué hacer con tanto producto inmobiliario
en sus carteras. Ni pueden sin saben gestionarlo. Las entidades financieras
calculan que tendrán que pasar al menos cuatro años antes
de que se pueda dar salida a nuevos suelos y se pueda absorber el actual
stock de viviendas terminadas.
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NOTICIA
>-Financiación
Valor
añadido > -El mes de
agosto pasado se contrataron 52.482 hipotecas en España, lo que
supone una caída del 6,6% con respecto al mismo mes del año
pasado, según los datos hechos públicos hoy por el Instituto
Nacional de Estadística (INE). En el acumulado del año, la
caída de las hipotecas constituídas sobre viviendas alcanza
el 27,6%. El número de viviendas hipotecadas lleva en descenso 26
meses seguidos, aunque este mes la disminución ha sido muy inferior
a la de meses anteriores y ha bajado de los dos dígitos por primera
vez desde abril de 2008, cuando las contrataciones se redujeron un 9,4%.
El descenso interanual de agosto contrasta con el registrado en julio,
que fue del 19,7%. Desde enero de 2008, las viviendas hipotecadas han experimentado
todos los meses caídas superiores al 20%, salvo en abril de 2008
y en julio de 2009. El importe medio de las hipotecas bajó un 18,8%
en el octavo mes del año en relación al mismo mes de 2008,
hasta situarse en los 111.753 euros, cifra inferior en un 2,6% a la del
pasado mes de julio. El capital prestado para este tipo de hipotecas superó
los 5.865 millones de euros, con un descenso interanual del 24,2% y una
caída mensual del 13,4%.
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>
informe >
-
INE
Valor
añadido > - Hipotecas
(H). Total fincas hipotecadas. Agosto 2009: -3,7% El importe medio de las
hipotecas constituidas en agosto desciende un 11,6% en tasa interanual
y alcanza los 134.923 euros.
Ver
> Informe / Suscriptor
NOTICIA
>- Financiación > Invertia
Valor
añadido > -BBVA ha adquirido
activos inmobiliarios por valor de 104 millones de euros en el tercer trimestre
del año. Con esta cifra, la más baja con cierta diferencia
de los últimos trimestres, el acumulado anual alcanza los 772 millones
de euros. Según el consejero delegado del grupo, Ángel Cano,
se trata básicamente de activos de suelo y activos residenciales
ya terminados. Con estas cifras, el stock acumulado neto de saneamientos
alcanza ya los 1.094 millones de euros con una tasa de cobertura del 23%.
FLASH
>
NOTICIA
>
- Financiación de infraestructuras
Valor
añadido > -El Ministerio
de Fomento ha obtenido del Banco Europeo de Inversiones (BEI) un compromiso
de financiación por un máximo de 5.000 millones de euros
hasta 2015 con el fin de contribuir a costear la construcción de
líneas ferroviarias de Alta Velocidad (AVE), informaron a Europa
Press en fuentes del sector.
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NOTICIA
>
- Financiación
Valor
añadido > -La morosidad
de los créditos concedidos por bancos, cajas de ahorros, cooperativas
y establecimientos financieros de crédito a particulares y empresas
se situó en agosto en el 4,93%, la más alta desde septiembre
1996, cuando se situó en el 4,86%, según datos del Banco
de España. Este dato, que es 0,2 puntos superior a la del mes de
julio (4,73%) y casi dos puntos porcentuales más alta que la de
hace un año, cuando se situaba en 2,52%, confirma la tendencia alcista
de la mora, que en el último año se ha duplicado como consecuencia
de la crisis y del aumento del paro. Los créditos dudosos se situaron
en agosto en 1,83 billones, el doble que en agosto de 2008. Excluyendo
los establecimientos financieros de crédito, que tienen una mora
muy elevada, el dato de la morosidad se situó en agosto en el 4,81%.
Por entidades, los establecimientos financieros de crédito continúan
liderando la mora, con un 9,26% en agosto, seguidos de las cajas de ahorro,
con el 5,34%, los bancos, con el 4,40%, y las cooperativas de crédito,
con el 3,77%.
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NOTICIA
>
- Promoción > Financiación
> editorial de el País
Valor
añadido > -Las entidades
financieras pondrán en el mercado las viviendas y promociones que
han tenido que embargar, los precios no se recuperarán antes de
cinco años -el tiempo necesario para absorber en provisiones esos
57.000 millones que faltan por cubrir-, varias cajas de ahorros y quizá
algún banco se convertirán en entidades incapaces de prestar
dinero y quizá alguna tenga que quebrar. Lo que queda de 2009 y
todo el año 2010 será muy difícil para el mercado
inmobiliario y, en consecuencia, para la banca. La morosidad está
por encima del 7% y la de los promotores inmobiliarios superará
el 13% el año que viene. Por eso es tan importante un ajuste rápido
de la oferta financiera; y por eso sorprende tanto que los bancos y las
cajas no se den prisa en sanear los activos depreciados por el pinchazo
de la burbuja inmobiliaria.
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NOTICIA
>
-Financiación inmobiliaria
> editorial de Expansión
Valor
añadido > -La advertencia
de Moody’s no pilla a nadie por sorpresa. Todo el mundo era consciente
de que las entidades españolas partían con cierta ventaja
ante la crisis al contar con una regulación financiera que les había
obligado a crear un colchón de provisiones. Esa era su fortaleza
frente al resto de la banca internacional. Pero al mismo tiempo, el sector
financiero español tiene su particular Talón de Aquiles,
que se traduce en una excesiva exposición a la particular crisis
que vive el sector inmobiliario. Y no sólo porque casi dos tercios
del crédito de las entidades esté concentrado en el mercado
hipotecario, sino porque la deuda con promotores, imposible de cobrar por
el hundimiento del sector, superaba los 300.000 millones de euros. En esta
tesitura, la entidades han ido buscando soluciones de aliño para
esta parte de la deuda, que se han traducido en canje por activos en unos
casos, o incluso en refinanciaciones para evitar la quiebra de las empresas
y controlar de esa manera que no se disparara la mora. El objetivo final
era ganar tiempo con la esperanza de que se normalizara el mercado y que
los activos volvieran a ser líquidos. El problema es que no parece
que estemos cerca de que eso ocurra. Las negociaciones que mantienen las
entidades financieras con las propias promotoras para refinanciar la deuda
están descontando un aplazamiento en el pago de entre cuatro y cinco
años, que es el periodo que los agentes están estimando que
se puede prolongar el parón en el sector inmobiliario. Los últimos
datos sobre el stock de viviendas señalan que hay más de
un millón de casas en España que buscan comprador, de las
cuales un 10% es propiedad de los bancos. Con toda seguridad hay un porcentaje
de morosidad latente y el margen para eludir el problema es cada vez más
estrecho, pero eso no justifica que se siembre la duda sobre la totalidad
del sector financiero. Es posible que alguna entidad tenga que retratarse
tarde o temprano, pero existen mecanismos para evitar que eso suponga un
trauma para el sistema.
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NOTICIA
>-Financiación > Expansión
Valor
añadido > -Las inmobiliarias
se dejan 2.400 millones de euros en gastos financieros Las empresas inmobiliarias
cotizadas destinaron más de 500 millones de euros durante el primer
semestre del año a sufragar los gastos generados por créditos
financieros. La cantidad (correspondiente al pago de intereses, amortización
de deuda y coberturas) supone casi la mitad de lo desembolsado por estas
compañías durante el mismo periodo del ejercicio de 2008.
Fue ese año, cuando la mayoría de las empresas comenzó
una serie de refinanciaciones, a fin de adaptar el pago de sus deudas a
la nueva situación del sector, con una caída en las cifras
de ventas y la crisis de la hipotecas subprime. Entre las que más
han desembolsado en estos 18 meses, Colonial, Reyal Urbis y Metrovacesa
lideran el ránking con 687,21 millones, 517,11 millones y 423,46
millones de euros, respectivamente. Tras ellas, se encuentran Martinsa
Fadesa, con más de 405 millones de euros. Sin embargo, en este último
semestre, la promotora ha visto disminuido considerablemente su gasto en
operaciones financieras, debido a la casi total paralización de
su actividad, desde la entrada en concurso en julio de 2008. El primer
puesto de Colonial suscita cierta perplejidad ya que, a pesar de haber
generado 697,21 millones en gastos financieros, la inmobiliaria se vio
obligada a ceder sus participaciones significativas en SFL y FCC. Tras
la entrada como accionistas de referencia de bancos como Popular, La Caixa,
Caixa Galicia, Bancaja, Caixanova, Banco Pastor, Sabadell y Bankinter,
Colonial ha seguido haciendo frente al pago de sus gastos financieros,
sufragando más de 300 millones de euros en el segundo semestre,
cuando cerró un acuerdo de refinanciación de su crédito
sindicado, cuya suma ascendía a los 6.120 millones. A finales de
junio, suscribía un nuevo acuerdo financiero por la deuda atribuida
a su filial de centros comerciales, Riofisa. Reyal Urbis, por su parte,
deberá sumar en su próximo balance un nuevo gasto financiero,
derivado de la próxima refinanciación que ultima ya la compañía.
La operación podría cerrarse en las próximas semanas
ya que Reyal Urbis presentará la próximos días a sus
bancos acreedores un nuevo plan de viabilidad, tras reconocer la imposibilidad
de cumplir el plan anterior, vinculado al acuerdo financiero. Ya en el
primer semestre del año, la firma registra 121,26 millones de gastos
vinculados a operaciones financieras. El coste generado en el actual proceso
se añadirá a los gastos correspondientes al acuerdo de refinanciación,
cerrado a finales de 2008, por valor de 3.006 millones. En 2008, la firma
se gastó casi 400 millones en pagar sus gastos financieros. Con
una deuda de unos 6.149 millones de euros, Metrovacesa acumula unos gastos
de 322,86 millones durante el año pasado, a los que se suman 100,6
del último semestre. La firma controlada por seis entidades financieras
Santander, BBVA, Banesto, Banco Popular, Caja Madrid y La Caixa achacó
parte de sus pérdidas de 178 millones de euros en el primer semestre
de 2009 a estos gastos. Sin embargo, los 100,6 millones desembolsados en
este último ejercicio no superan los 164,14 millones registrados
en el primer semestre de 2008. En el caso de Martinsa Fadesa, la cifra
acumulada en los últimos 18 meses es de 405 millones, de los cuales,
tan sólo 34,5 corresponden a los seis últimos meses; es decir,
en 2008, cuando la compañía entró en concurso de acreedores
al no poder hacer frente a las deudas contraídas, acumuló
unos 370 millones en gastos financieros. En julio de 2008, Martinsa protagonizó
la mayor suspensión de pagos de España, al no lograr un crédito
por valor de 150 millones, condición fijada en el acuerdo de refinanciación
(de 4.000 millones, sobre los 5.100 millones de su deuda corporativa) firmado
en mayo. Realia y Afirma se sitúan en la tabla media de este particular
ránking. Sin embargo, las refinanciaciones cerradas en julio podrían
alterar la cifra a pagar por gastos financieros. En el caso de Realia,
la firma participada por FCC y Caja Madrid ha logrado refinanciar 1.021
millones. Afirma protagonizó su segundo proceso de refinanciación
en julio de este año (tras el acuerdo cerrado en junio de 2008)
por una deuda de 1.441,3 millones, estableciendo un periodo de carencia
del principal hasta diciembre de 2012.
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